Фьючерсы на Dow Jones в четверг в ходе европейских торгов прибавили 0,18% — до примерно 53 220 пунктов. Фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,16% — до около 7 690, тогда как фьючерсы на Nasdaq 100 подросли на 0,03% — до примерно 29 200. Фьючерсы на американские акции укрепились на фоне паузы в недавнем росте цен на нефть и доходностей облигаций, а также публикаций, указывающих на ослабление спроса на рабочую силу. По данным ADP, занятость в частном секторе в августе выросла на 38 тыс., что ниже прогноза в 47 тыс.
Рынок по-прежнему закладывает примерно вероятность в две трети повышения ставки ФРС позднее в этом месяце, на этом фоне внимание инвесторов сосредоточено на данных по первичным заявкам на пособие по безработице и пятничном отчёте по занятости вне сельского хозяйства (nonfarm payrolls). Движение во фьючерсах последовало за отскоком в среду, который прервал трёхдневное снижение. Индекс Dow Jones Industrial Average прибавил 0,56%, S&P 500 — 0,46%, Nasdaq Composite — 0,45%; лидировали сектора материалов, коммуникационных услуг и здравоохранения. Среди крупнейших технологических компаний так называемая «великолепная семёрка» (Mag 7) выросла на 0,76%: Nvidia прибавила 3,21%, Meta — 2,47%.
Ралли облегчения и ожидания по ставке ФРС
На фоне умеренного роста фьючерсов на акции США сегодня, 3 сентября 2026 года, — фьючерсы на S&P 500 около 7 690, а на Dow — вблизи 53 220 — наблюдается краткосрочное «ралли облегчения», поскольку цены на нефть и доходности облигаций взяли паузу. Стабилизация последовала за более слабым отчётом ADP по занятости: в августе в частном секторе было создано лишь 38 тыс. рабочих мест, что ниже прогноза в 47 тыс. При том что рынок всё ещё оценивает вероятность повышения ставки ФРС позднее в этом месяце в 66%, волатильность может усилиться.
Стратегии с деривативами и ротация по секторам
С учётом неопределённости по ставкам и исторической тенденции сентября быть худшим месяцем для акций (среднее снижение S&P 500 — 1,2%) мы рекомендуем трейдерам на деривативах сосредоточиться на защитных пут-опционах. Покупка путов «около денег» (near-the-money) на S&P 500 может служить хеджем от резкого снижения, если предстоящий в пятницу отчёт по занятости вне сельского хозяйства спровоцирует более жёсткую реакцию ФРС. В качестве альтернативы можно использовать стратегии на подразумеваемой волатильности, например длинный стрэддл, чтобы заработать на сильном движении независимо от направления рынка.
Поскольку восстановление индексов в последнее время во многом обеспечивали акции мегакэп-теха — включая Nvidia и Meta, — опционным трейдерам стоит учитывать риск «перегрева» в перегруженных позициях. Мы предлагаем использовать колл-спреды на технологических тяжеловесов, чтобы ограничивать риск, сохраняя участие в возможном продолжении краткосрочного импульса. Балансирование этих позиций защитными идеями в секторах материалов и здравоохранения может помочь пройти ожидаемую турбулентность рынка в ближайшие недели.
