Биткоин в четверг вновь поднялся выше отметки $80 000, торгуясь на уровне $80 861, на фоне укрепления цен по всему крипторынку после более сильных данных по сектору услуг США. Золото также выросло второй день подряд, перейдя к торгам вблизи $4 500 и прибавив более 2% за сессию, поскольку котировки приблизились к сопротивлению в районе $4 540,47. В США индекс деловой активности в сфере услуг ISM (Services PMI) в августе увеличился до 55,4 с 54,1 в июле, превысив консенсус 54,3, тогда как индекс уплаченных цен (Prices Paid) поднялся до 72,6 с 70,3, а индекс занятости (Employment) незначительно вырос до 47,8 с 47,4. Новые заказы также укрепились, поднявшись до 60,9 с 57,2.
Технические индикаторы показывают, что BTC удерживается выше своей 50-дневной EMA на уровне $70 713, 100-дневной EMA вблизи $69 463 и 200-дневной EMA на $72 492, хотя RSI находится на отметке 72,35, а MACD сместился обратно к нулевой линии. По золоту спот-цена остается выше EMA, сгруппированных примерно в диапазоне $4 318–$4 366; RSI — на уровне 56, а MACD остается отрицательным, но теряет нисходящий импульс. Поддержка отмечена на $4 366, $4 344 и $4 318; рынок сосредоточен на том, будет ли пробит уровень $4 540,47.
Инфляционные риски и волатильность в криптовалютах и металлах
На фоне роста ISM Services PMI в США до 55,4 и усиления инфляционных сигналов мы наблюдаем заметный импульс как в криптоактивах, так и в драгоценных металлах. Однако скачок индекса Prices Paid до 72,6 указывает на риск «липкой» инфляции, которая может заставить ФРС дольше удерживать ставки на ограничительном уровне. Для участников рынка деривативов эта макроустойчивость означает необходимость готовиться к повышенной волатильности, поскольку в ближайшие недели рынок будет пересматривать ожидания по ставкам.
Торговые стратегии на фоне перекупленности и ключевого сопротивления
Ралли биткоина выше $80 000 выглядит впечатляюще, однако при дневном индексе относительной силы (RSI), растянувшемся до перекупленных 72,35, мы рекомендуем проявлять крайнюю осторожность с высокоплечевыми длинными позициями. Вместо этого трейдерам деривативами стоит рассмотреть использование защитных пут-опционов для хеджирования риска вероятного отката к 50-дневной EMA вблизи $70 713. Исторически, когда ставки фондирования в криптоактивах резко растут одновременно с перекупленными значениями RSI, краткосрочные коррекции на 10–15% становятся весьма вероятными, прежде чем возобновится более широкий восходящий тренд.
Подъем золота к $4 500 подводит его вплотную к нисходящей линии тренда сопротивления на $4 540, что делает этот уровень критической развилкой для трейдеров фьючерсами и опционами. Мы рекомендуем дождаться чистого пробоя выше $4 540 на повышенных объемах, прежде чем открывать агрессивные позиции в колл-опционах с целью $4 600. Если драгоценный металл не сможет пройти это сопротивление, открытие краткосрочных пут-опционов или коротких позиций во фьючерсах может принести быструю прибыль при снижении цены обратно к зоне поддержки $4 366.
Более широкая экономическая картина указывает на устойчивость экономики США, что исторически поддерживает доллар и со временем может ограничить рост бездоходных активов. Мы считаем, что в ближайшие недели преимущество получат трейдеры, использующие рыночно-нейтральные стратегии — например, лонг-стрэддлы — чтобы зарабатывать на резких движениях без выбора направления. Сохранение умеренного плеча будет критически важно на фоне «горячих» инфляционных данных и сохраняющейся геополитической напряженности.
