Индекс доллара США (DXY) завершил неделю снижением после того, как не смог удержаться выше отметки 100,00, а затем пытался стабилизироваться вблизи 99,00 на фоне закрытия рынков США в понедельник из‑за праздника Дня труда. Следующий блок статистики стартует 8 сентября с индекса оптимизма малого бизнеса NFIB, а также ожиданий потребительской инфляции и данных ADP по занятости (еженедельные); 9 сентября выйдут заявки на ипотеку MBA и еженедельный отчет API по запасам сырой нефти в США. 10 сентября будут опубликованы первичные заявки на пособие по безработице, цены производителей, продажи жилья на вторичном рынке и еженедельные данные EIA по запасам нефти, а затем, в завершение недельного календаря, — уровень инфляции, предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета (U‑Mich) и отчет о бюджете за месяц.
На валютном рынке EUR/USD выросла, но осталась ниже 1,1700; 7 сентября ожидаются данные по изменению занятости в еврозоне вместе с пересмотром темпов роста ВВП за II квартал, 8 сентября — торговый баланс Германии, 10 сентября — финальная оценка инфляции в Германии, а также решение ЕЦБ по ставке и пресс‑конференция. GBP/USD консолидировалась в районе середины 1,3500; 7 сентября выйдет индекс цен на жилье от Lloyds, 8 сентября — мониторинг розничных продаж BRC, 10 сентября — баланс цен на жилье RICS, а 11 сентября — ВВП Великобритании, торговый баланс, производственные показатели, объем строительства и ежемесячный трекер ВВП NIESR. USD/JPY опустилась к минимумам за семь месяцев близ 155,00: Япония 7 сентября публикует совпадающие и опережающие индексы и данные о валютных резервах, 8 сентября — зарплаты, счет текущих операций, кредитование и финальную оценку ВВП за II квартал, 11 сентября — цены производителей и опросы. AUD/USD поднялась выше 0,7200 после роста по итогам восьми из последних десяти недель и прибавки более чем на 3 цента с конца июня; 8 сентября Австралия публикует индекс потребительского доверия Westpac, разрешения на строительство, одобрения частного жилья и индекс делового доверия NAB, 10 сентября — ожидания потребительской инфляции. Среди выступлений центробанков — спикеры РБА 8 сентября и представители ЕЦБ 9 и 12 сентября; решение ЕЦБ ожидается 10 сентября, при этом рынок закладывает ставки 2,25% и 2,50%.
Волатильность индекса доллара и ключевые макроданные
Следует готовиться к повышенной волатильности: индекс доллара США (DXY) колеблется у критической отметки 99,00 после неудачной попытки закрепиться выше 100,00. С учетом закрытия рынков США на День труда 7 сентября основное внимание — на статистику, стартующую 8 сентября, включая индекс оптимизма NFIB и ключевые показатели потребительской инфляции. С учетом того, что годовая инфляция в США, по прогнозам, может стабилизироваться вблизи 2,3% к концу 2026 года, целесообразно рассмотреть опционные «стрэддлы» для отыгрывания резких выходов цены из диапазона.
Прогноз по валютам: рекомендации по EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY и AUD/USD
По EUR/USD сохраняем осторожный взгляд: пара испытывает трудности с возвращением выше ориентира 1,1700 накануне решения Европейского центрального банка по ставке 10 сентября. Рынок ожидает снижения ключевой ставки ЕЦБ до 2,25% с 2,50% на фоне вялого роста, тогда как инфляция в еврозоне удерживается вблизи целевого уровня 2%. Участникам рынка деривативов имеет смысл рассмотреть покупку краткосрочных пут‑опционов на евро, если риторика регулятора окажется неожиданно «голубиной».
По британскому фунту, который консолидируется в районе середины 1,3500, главным драйвером станет масштабный блок статистики по Великобритании 11 сентября. Поскольку в один день выходят ВВП, данные по промышленному производству и торговому балансу, ожидаем резких колебаний курса. Рекомендуем использовать более жесткие стоп‑лоссы по спотовым позициям либо стратегии типа «бабочка» в диапазоне (range‑bound butterfly spreads), чтобы попытаться заработать на «рваной» динамике.
Японская иена — наш фаворит на опережающую динамику: USD/JPY снижается к минимумам за семь месяцев вблизи 155,00 на фоне спекуляций о дальнейшем ужесточении политики Банка Японии. Финальная оценка роста ВВП Японии за II квартал 8 сентября и предстоящие данные по зарплатам покажут, способна ли экономика выдержать более высокие процентные ставки. Отдаем предпочтение покупке пут‑опционов на USD/JPY в расчете на возможное движение в сторону 152,00.
Наконец, по австралийскому доллару отмечаем сохранение силы после уверенного прорыва AUD/USD выше 0,7200 и роста в восьми из последних десяти недель. Выступления представителей РБА Хантер и Хаузера 8 сентября определят, есть ли у восходящего тренда продолжение. На небольших откатах целесообразно рассматривать покупку колл‑опционов с целью на 0,7350 по мере стабилизации глобального аппетита к риску.
