USD/MXN торгуется вблизи минимумов за два года на фоне продолжающегося укрепления мексиканского песо: котировки находятся около 16,88 после теста уровней в районе 16,85. Движение сохраняется, несмотря на сильный отчет по занятости в США (Nonfarm Payrolls), а динамика цен оставляет паре пространство для повторного теста минимума апреля 2024 года на 16,74. Медвежий импульс усиливается индикатором относительной силы (RSI), который уходит все глубже в зону «медведей».
Пробой ниже 16,74 сместит фокус на область 16,52, а затем — на минимум 2024 года на 16,26; далее в поле зрения окажется уровень 16,00. Сверху для восстановления потребуется возврат выше 17,00, после чего ближайшим сопротивлением станет максимум 19 августа на 17,07. Дальнейший рост откроет путь к 50-дневной SMA на 17,25, затем к 100-дневной SMA на 17,30, а выше расположена 200-дневная SMA на 17,48. Банxico нацелен на инфляцию 3% в диапазоне 2%–4%, и его решения по ставке, наряду с ценами на нефть, денежными переводами, «ниаршорингом» и общим аппетитом к риску, остаются ключевыми драйверами MXN.
Технический прогноз и торговая стратегия
Сейчас мы наблюдаем, как мексиканское песо демонстрирует доминирующую силу против доллара США, подталкивая пару USD/MXN к тестированию важнейших уровней поддержки вблизи 16,85. На фоне того, что индекс относительной силы (RSI) уходит глубже в «медвежью» зону, технические сигналы указывают на высокую устойчивость нисходящего импульса. Участникам рынка деривативов стоит подготовиться к продолжению снижения, особенно учитывая, что пара игнорирует сильные макроданные США в пользу внутренних факторов поддержки MXN.
Чтобы воспользоваться этой тенденцией в ближайшие недели, мы рекомендуем трейдерам деривативами открывать короткие позиции по USD/MXN с целью на ближайший апрельский уровень поддержки 16,74. Уверенный пробой ниже этого порога откроет дорогу к снижению в направлении 16,52, при этом конечной целью выступает годовой минимум 16,26. Для хеджирования риска неожиданных «ястребиных» сдвигов со стороны ФРС стоп-лоссы следует размещать немного выше психологически значимого уровня сопротивления 17,00.
Макрофакторы и преимущество по доходности
Этот «бычий» взгляд на песо во многом подкреплен устойчивыми макроэкономическими условиями в Мексике и привлекательным дифференциалом доходностей. Прямые иностранные инвестиции в Мексику, подпитываемые продолжающимся бумом ниаршоринга, в последние периоды достигли рекордных $31 млрд, поддерживая долгосрочный спрос на валюту. Кроме того, на фоне сохранения Банксико ключевой ставки на жестко ограничительном уровне 10,75% для борьбы с инфляцией около 4,99% песо продолжает предлагать одну из наиболее привлекательных доходностей для carry trade среди валют развивающихся рынков.
