USD/CAD почти не изменился и в ходе азиатской сессии в понедельник удерживался вблизи 1,3830 после умеренного роста днем ранее, однако рост цен на нефть может оказать поддержку сырьевому CAD, учитывая статус Канады как крупного экспортера. WTI отскочила в направлении $90,00 за баррель на фоне эскалации напряженности между США и Ираном: США нацелились на три иранских танкера после ракетных атак на американские военные корабли, а Тегеран объявил о новой ограниченной зоне вокруг Ормузского пролива.
Статистика по рынку труда по обе стороны границы сместила фокус на относительную динамику роста: число рабочих мест вне сельского хозяйства в США (Nonfarm Payrolls) в августе выросло на 162 тыс. против ожиданий 56 тыс., при этом уровень безработицы удержался на отметке 4,1%. Инструмент CME FedWatch закладывал 58,3% вероятности повышения ставки ФРС на 25 б.п. в сентябре, даже несмотря на слабость USD в преддверии публикации CPI в США. С технической точки зрения пара оставалась ниже 9- и 50-дневных EMA; сопротивление проходит вблизи 1,3845 и 1,3931, тогда как 14-дневный RSI около 43 указывал на сдержанную нисходящую динамику.
Стратегии работы с волатильностью в USD/CAD
Мы считаем, что трейдерам на рынке деривативов следует подготовиться к повышенной волатильности в паре USD/CAD, используя краткосрочные опционные стратегии — такие как «стрэддлы» или «медвежьи пут-спрэды». При спот-цене около 1,3830 — чуть ниже ключевого сопротивления на 9-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) 1,3845 — рынок выглядит «сжатым» и готовым к пробою. Исторически, когда нефть West Texas Intermediate (WTI) резко растет к отметке $90 из-за геополитических узких мест, таких как Ормузский пролив, привязанный к сырью канадский доллар получает заметный импульс к укреплению.
Баланс фундаментальных факторов и управление рисками
Однако эту сырьевую поддержку необходимо сопоставлять с расхождением макроданных: в августе США неожиданно добавили 162 тыс. рабочих мест, тогда как рынок труда Канады разочаровал. Этот разрыв заставил инструмент CME FedWatch заложить 58,3% вероятность повышения ставки ФРС уже в этом месяце, что поддерживает доллар США. Чтобы извлечь выгоду из этого противоречия, мы рекомендуем покупать краткосрочные пут-опционы на USD/CAD, чтобы заработать на возможном резком снижении пары, если рост цен на нефть продолжится.
Согласно историческим данным, геополитические конфликты в ключевых зонах транзита нефти обычно провоцируют рост подразумеваемой волатильности на 10–15% для валют, чувствительных к энергетическому рынку, таких как канадский доллар. Поскольку 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится на сдержанном уровне 43, это подтверждает, что медвежий импульс постепенно нарастает, не достигая зоны перепроданности. Мы предлагаем трейдерам использовать 50-дневную EMA вблизи 1,3931 как жесткий уровень отмены сценария для любых «медвежьих» деривативных конструкций в ближайшие недели.
