Пятничная публикация индекса потребительских цен (CPI) в США, как ожидается, определит решение Федеральной резервной системы по ставке 16 сентября после того, как августовский отчёт по занятости показал восстановление на 162 тыс., повысив вероятность повышения ставки до 59%. Более сильные данные по инфляции закрепят шаг на 25 б.п. и поддержат доллар США, тогда как более слабый CPI может оставить политику без изменений и оказать давление на «гринбек». Золото снизилось в район 4 400 на фоне роста доходностей; трейдеры следят за 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на 4 350 и поддержкой на 4 310 — пробой вниз сместит фокус к 4 200.
В Европе Европейский центральный банк, как ожидается, в четверг повысит ставку на 25 б.п. до 2,5%: из-за стоимости энергоносителей инфляция удерживается выше 3%, хотя ожидания относительно дальнейшего ужесточения к декабрю расходятся. EUR/USD «перемалывается» между 20- и 200-дневной SMA, удерживаясь чуть выше 1,1600; в случае роста в поле зрения окажется 1,1710, тогда как снижение ниже 50-дневной SMA ухудшит краткосрочную картину. На других рынках нефть WTI поднялась выше 92,00 на фоне эскалации напряжённости между США и Ираном и решения ОПЕК+ сохранить октябрьскую добычу на прежнем уровне, несмотря на снижение прогноза роста спроса до 580 тыс. баррелей в сутки; сопротивление видится на 94,60, далее — 99,00, а для подтверждения снижения потребуется падение ниже 200-дневной SMA на 80,40.
Торговые стратегии в преддверии ключевых решений центробанков и макроданных
Мы рекомендуем трейдерам деривативами подготовиться к высокой волатильности по золоту перед пятничной публикацией CPI США и предстоящим заседанием ФРС 16 сентября. При текущей вероятности повышения ставки на уровне 59% «горячий» отчёт по инфляции, вероятно, укрепит доллар США и опустит золото ниже 50-дневной простой скользящей средней на 4 350. Для управления этим риском предлагаем использовать пут-опционы для защиты от снижения к поддержке 4 310 либо покупать колл-опционы, если более «холодные» данные спровоцируют отскок от текущего уровня 4 400.
Последствия для рынков FX и сырьевых товаров
По евро следует сосредоточиться на уровне 1,1600 на фоне подготовки ЕЦБ к повышению ставки до 2,5% в этот четверг. Хотя инфляция остаётся выше 3%, замедление роста заработных плат в еврозоне ниже 4% указывает, что это повышение может стать последним в этом году. Мы ожидаем, что «ястребиный» тон Кристин Лагард подтолкнёт EUR/USD к барьеру 1,1710, тогда как акцент на экономических рисках, вероятно, отправит пару ниже её 50-дневной скользящей средней.
На нефтяном рынке мы рекомендуем трейдерам поддерживать восходящий импульс WTI, поскольку котировки держатся выше 92,00. Через Ормузский пролив проходит порядка 20% мировых потоков жидких нефтепродуктов, поэтому морские столкновения между силами США и Ирана несут серьёзную угрозу глобальным поставкам энергоносителей. Мы видим веские основания для длинных позиций с целями 94,60 и, возможно, у психологической отметки 99,00, при строгом стоп-лоссе чуть ниже 200-дневной скользящей средней на 80,40.
