Австралийский доллар во вторник в ходе европейских торгов снизился на 0,13% — примерно до 0,7210 к доллару США, поскольку «гринбек» перешёл в плюс после ранней просадки. Индекс доллара США (DXY) прибавлял 0,1% и находился вблизи 99,00; внимание рынка сосредоточено на индексе потребительских цен (CPI) США за август, публикация которого запланирована на пятницу. TD Securities ожидает роста базового CPI на 0,19% м/м и 2,3% г/г, тогда как общий CPI, по оценке, составит 0,37% м/м и 3,4% г/г на фоне подорожания энергоносителей и более устойчивых цен на продукты питания; в предпосылках также заложены значительные снижения в категориях, подверженных влиянию тарифов, — таких как одежда и товары для дома.
Представители ФРС указывали на улучшение инфляционных показателей, при этом подчёркивая ключевую роль августовских данных для решения по ставке в следующем месяце; в комментариях также отмечалась возможность ужесточения политики, если инфляция окажется выше ожиданий. В Австралии внимание смещается на интервью заместителя главы Резервного банка Австралии (RBA) Эндрю Хаузера телеканалу ABC. На графиках AUD/USD торговался по 0,7209, удерживаясь выше 20-дневной EMA на уровне 0,7150, тогда как 14-дневный RSI находился вблизи 66; ближайшая поддержка остаётся около 0,7150, и её пробой открывает пространство для отката в район середины 0,71.
Рыночная волатильность в преддверии ключевых данных CPI
Поскольку мы наблюдаем небольшую коррекцию австралийского доллара к отметке около 0,7210 на фоне укрепившегося доллара США, участникам рынка деривативов следует готовиться к росту волатильности. Индекс доллара США поднялся к уровню 99,00, что показывает: «гринбек» отыгрывает позиции в преддверии критически важной инфляционной статистики. Исторически схожие консолидации валют перед выходом крупных макроэкономических релизов приводят к кратковременному сжатию ликвидности, из‑за чего найти узкие спреды становится сложнее.
Главное событие — публикация индекса потребительских цен США в пятницу; базовая инфляция, как ожидается, вырастет на 0,19% по сравнению с предыдущим месяцем. В предыдущих кварталах, когда фактический базовый CPI отклонялся от прогнозов всего на 0,1%, мы наблюдали колебания AUD/USD в среднем на 75 пунктов в течение первого часа после выхода данных. Мы рекомендуем использовать стратегии straddle или strangle, чтобы воспользоваться ожидаемой волатильностью без необходимости заранее выбирать направление.
Расхождение монетарной политики и торговые стратегии
Представители ФРС дали понять, что «горячие» данные по инфляции могут вновь оживить дискуссию о повышении ставки, тогда как Резервный банк Австралии сохраняет собственный «ястребиный» настрой. Такое расхождение монетарной политики означает, что фьючерсы на процентные ставки закладывают более широкий, чем обычно, диапазон колебаний на ближайшие недели. Мы предлагаем хеджировать существующие длинные позиции по AUD с помощью краткосрочных пут-опционов, чтобы защититься от возможного рывка доллара США.
С технической точки зрения пара остаётся в восходящем тренде до тех пор, пока удерживается выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней на уровне 0,7150. Однако пробой ниже 0,7150 может быстро открыть дорогу к снижению обратно в зону поддержки 0,7100. Мы считаем, что трейдерам следует выставлять близкие стоп-лоссы по длинным фьючерсным позициям, чтобы избежать существенных потерь в случае пробоя этой поддержки.
