AUD/JPY снизилась примерно до 110,75 на ранних европейских торгах в четверг, опустившись ниже 111,00 на фоне укрепления иены из‑за ожиданий скорого повышения ставки Банком Японии. Опрос Reuters указал на вероятность выхода ключевой ставки на 1,25% на заседании в сентябре, а затем — на 1,75% во II квартале 2027 года. Член правления Банка Японии Кадзуюки Масу предупредил, что инфляция может вынудить к быстрому повышению ставок, тогда как Хадзимэ Таката ранее допускал возможность последовательных шагов и отмечал, что повышение на 25 б.п. не обязательно предопределено. Отдельно DBS Group Research заявила, что регуляторам следует избегать крупных «сюрпризов» в политике после неожиданного повышения в июле 2024 года, которое спровоцировало резкое сворачивание carry-trade по JPY и рост волатильности на рынках.
С технической точки зрения кросс по‑прежнему ограничен сверху 100‑дневной скользящей средней и 20‑периодной SMA в составе полос Боллинджера, что сохраняет краткосрочный «медвежий» тон: RSI (14) держится около 33 в зоне перепроданности. Сопротивления расположены на 111,63 и 112,52, далее — 113,10, что совпадает с 100‑дневной MA и средней линией Боллинджера; верхняя полоса проходит вблизи 115,60. Ближайшая поддержка — 110,60; пробой ниже откроет дорогу к 110,00, а затем к 109,24.
Derivative Strategies For Further Downside
Мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов готовиться к дальнейшему снижению кросса AUD/JPY в ближайшие недели — через покупку опционов put или открытие коротких позиций по фьючерсам. Пара испытывает трудности в районе 110,75, оставаясь «прижатой» ниже 100‑дневной простой скользящей средней (SMA), которая выступает в роли сильного потолка. Если котировка пробьёт ближайшую поддержку 110,60, это откроет путь к быстрому снижению в сторону психологически важной отметки 110,00.
Interest Rate Shifts Drive Bearish Outlook
Наш «медвежий» взгляд во многом подкреплён изменением процентного ландшафта: по данным недавних рыночных опросов, Банк Японии может поднять ставку до 1,25% уже в этом месяце и до 1,75% — к следующему году. Представители регулятора намекают на более агрессивные, последовательные повышения ставок для сдерживания растущих внутренних инфляционных рисков. Если базовая ставка в Японии будет расти быстрее ожиданий, доходностное преимущество, которое исторически поддерживало австралийский доллар, быстро сокращается.
Необходимо быть готовыми к экстремальной волатильности, напоминающей сворачивание carry-trade в июле 2024 года, когда иена резко укрепилась, а мировые рынки пошатнулись из‑за «сюрприза» Банка Японии. В ходе того события AUD/JPY обвалилась почти на 19% всего за несколько недель, что подчёркивает, насколько разрушительными могут быть такие закрытия позиций. Использование деривативных стратегий, завязанных на волатильность, например put-спрэдов, поможет защитить капитал от внезапных рыночных шоков.
Хотя дневной индекс относительной силы (RSI) находится близко к зоне перепроданности — на уровне 33, — отсутствие восходящего импульса говорит о том, что отскок сейчас крайне маловероятен. Мы рекомендуем размещать жёсткие стоп‑лоссы чуть выше первого ключевого сопротивления 111,63 для управления риском. В качестве целей снижения трейдерам стоит ориентироваться на августовский минимум 109,24 в случае, если уровень 110,00 не удержится.
