Цены на нефть обновили многомесячные максимумы, тогда как рост доходностей облигаций усилил встречный ветер для акций, сообщили в IG. В комментарии связали последнее движение котировок нефти с нарастающими опасениями относительно ситуации на нефтяном рынке и риском более широкого переоценивания в энергетическом секторе, указав на существенное снижение добычи в Саудовской Аравии и отсутствие прогресса в дипломатических контактах США и Ирана.
В записке также отмечалось, что власти в США и других странах не смогли сдержать рост доходностей, а политическое давление в Вашингтоне влияет на фискальные сигналы. В Европе Европейский центральный банк, как описывалось, ожидает более высокой инфляции в течение длительного периода — позиция, которая, по мнению IG, способствует текущему фону по ставкам. Отдельно IG сообщила, что Крис Бочэмп работает в компании четыре года и часто комментирует ситуацию в СМИ, включая выступления на BBC и Sky News.
Энергетические рынки в центре внимания
Мы наблюдаем, как Brent в сентябре движется к отметке $90 за баррель на фоне продления сокращений предложения ОПЕК+ и усиления геополитической напряженности. Чтобы воспользоваться этим импульсом, нам следует сосредоточиться на покупке краткосрочных колл-опционов на WTI и Brent, чтобы отыграть восходящее движение. Подразумеваемая волатильность растет, поэтому использование бычьих колл-спредов поможет ограничить стоимость премии, одновременно обеспечив защиту от резких разворотов рынка.
Облигации, акции и защитные стратегии
Тем временем доходности гособлигаций резко растут: доходность 10-летних казначейских облигаций США недавно поднялась выше 4,4%, оказывая давление на глобальные рынки. Мы рекомендуем отыгрывать этот сдвиг через покупку пут-опционов на ETF на казначейские облигации, такие как TLT, либо через прямые шорты фьючерсов на облигации. Такой подход позволяет получать прибыль на фоне сигналов центробанков, включая ЕЦБ, о том, что ставки должны оставаться высокими для борьбы с устойчивой инфляцией.
Поскольку высокие цены на нефть и рост доходностей тянут акции вниз, индекс S&P 500 уже снизился более чем на 4% от недавних максимумов, что указывает на существенную тревожность инвесторов. Для защиты портфелей нам следует покупать защитные пут-опционы на ключевые индексы или рассмотреть колл-опционы на VIX, чтобы выиграть от роста рыночной волатильности. Перераспределение капитала в опционы на защитные сектора, прежде всего энергетику, также поможет пережить более широкий шторм на фондовом рынке в ближайшие недели.
