Золото (XAU/USD) снизилось к отметке $4 320 на ранних торгах в Азии в пятницу после того, как данные по индексу цен производителей (PPI) в США и рост цен на нефть усилили ожидания повышения ставки Федеральной резервной системой. Бюро статистики труда США сообщило, что общий PPI в августе вырос на 5,4% в годовом выражении — выше предыдущих 4,8% (пересмотрено с 4,7%) и консенсуса 5,3%; в помесячном выражении показатель прибавил 0,4%. Базовый PPI составил 4,6% г/г против 4,3% (пересмотрено с 4,2%), совпав с прогнозами, при этом базовый показатель м/м увеличился на 0,2%. После публикации CME FedWatch Tool показал, что рынок закладывает 70%-ную вероятность повышения ставки на следующей неделе (против 62% ранее), при этом трейдеры ожидают публикации CPI США позже в пятницу.
Геополитическая напряженность усилила инфляционные опасения: Иран заявил, что в среду атаковал 10 судов вблизи Ормузского пролива после того, как США нанесли удар по пяти иранским нефтяным танкерам, а Корпус стражей исламской революции сообщил о намерении усилить ответ в случае дальнейших атак. С технической точки зрения золото оставалось ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA) и средней линии Bollinger; RSI находился около 45. Уровни сопротивления назывались на $4 340, затем $4 465 и $4 675, тогда как поддержка располагалась вблизи $4 252.
Перспективы торговли деривативами на фоне волатильности
Мы рекомендуем трейдерам деривативов подготовиться к повышенной волатильности сегодня в связи с публикацией индекса потребительских цен (CPI) США. На фоне «горячего» PPI на уровне 5,4% и скачка цен на энергоносители из‑за конфликта в районе Ормузского пролива более сильный, чем ожидалось, CPI, вероятно, окончательно закрепит ожидания повышения ставки на следующей неделе. Краткосрочные пут-опционы на XAU/USD могут оказаться высокодоходными, если поступающие данные опустят золото ниже ближайших уровней поддержки.
Технический анализ и рекомендации по стратегии
Графики показывают, что золото опустилось ниже 100-дневной простой скользящей средней на $4 340, а RSI на уровне 45 указывает на ослабление импульса. Мы считаем, что продажа колл-спредов со страйком вблизи отметки $4 465 (средняя линия Bollinger) — рациональная тактика для извлечения выгоды из нисходящего давления. Если «медвежий» импульс сохранится, мы ожидаем в ближайшее время тестирования нижней полосы Bollinger в районе $4 252.
Поскольку рынок теперь закладывает 70%-ную вероятность повышения ставки на следующей неделе, целесообразно выстраивать сделки с учетом меняющихся ожиданий по процентным ставкам. Исторически, когда цены на нефть резко растут, а геополитическая напряженность усиливается — как в случае недавних атак на десять судов у Ормузского пролива, — волатильность резко возрастает. Поэтому мы рекомендуем использовать стратегии длинного стрэддла, чтобы заработать на экстремальных ценовых колебаниях в преддверии ближайшего заседания ФРС.
