Золото снизилось примерно до $4 320 на ранних торгах в Азии в пятницу на фоне данных по инфляции PPI в США и роста цен на нефть, которые усилили ожидания повышения ставки Федеральной резервной системы. Бюро трудовой статистики сообщило, что общий индекс цен производителей (PPI) в августе вырос на 5,4% в годовом выражении против 4,8% ранее (показатель пересмотрен с 4,7%) и выше консенсуса 5,3%. Базовый PPI увеличился на 4,6% г/г, совпав с прогнозами, после 4,3% (пересмотрено с 4,2%); в месячном выражении общий PPI прибавил 0,4%, базовый — 0,2%. Рынки теперь оценивают вероятность повышения ставки на следующей неделе в 70% против 62% до публикации, в то время как внимание переключается на отчет по CPI США, который выйдет позже в пятницу.
Геополитическая напряженность добавила опасений за поставки энергоносителей после того, как Иран заявил об атаке на 10 судов вблизи Ормузского пролива в среду, последовавшей за ударами США по пяти иранским нефтяным танкерам; КСИР предупредил о возможной эскалации. С технической точки зрения XAU/USD остается ниже 100-дневной SMA и средней линии Bollinger, RSI — около 45. Сопротивление проходит в районе $4 340, далее — $4 465 и $4 675, тогда как поддержка видится около $4 252.
Волатильность рынка золота и торговые стратегии
Сегодня следует готовиться к повышенной волатильности на рынке золота на фоне публикации ключевого отчета по индексу потребительских цен (CPI) США. После вчерашнего более сильного, чем ожидалось, августовского PPI на уровне 5,4% высокий CPI может фактически закрепить решение о повышении ставки ФРС на следующей неделе. Поскольку инструмент CME FedWatch сейчас показывает 70%-ную вероятность повышения, участникам рынка деривативов следует незамедлительно хеджировать длинные позиции.
С технической точки зрения золото испытывает трудности вблизи $4 320 и остается ограниченным сверху ниже своей 100-дневной простой скользящей средней на $4 340. Мы рекомендуем использовать краткосрочные пут-опционы с целью на поддержку у нижней границы полос Боллинджера в районе $4 252, если данные CPI окажутся «горячими». Этот медвежий сценарий подтверждается индексом относительной силы (RSI) на уровне 45, указывающим на быстрое затухание восходящего импульса.
Геополитическая напряженность и рыночная динамика
Рост затрат на энергоносители, обусловленный недавними военными обострениями в районе Ормузского пролива, усиливает фундаментальное давление на рынок. Исторически геополитические нефтяные шоки часто провоцируют резкие всплески индекса волатильности золота CBOE (GVX). Чтобы воспользоваться этими резкими колебаниями, мы предлагаем покупать стрэддлы, позволяющие заработать на внезапных сильных движениях в любую сторону без выбора направления.
В преддверии заседания ФРС на следующей неделе исторические данные показывают, что цены на золото нередко снижаются перед повышением ставки, после чего формируют локальное дно. Трейдерам фьючерсов следует сохранять уклон в короткие позиции ниже $4 340, со строгими стоп-лоссами вблизи средней линии Bollinger на $4 465. Необходимо следить за любыми признаками менее «ястребиной» риторики центробанка — это может вызвать быстрое закрытие шортов (short squeeze) и возврат котировок в сторону $4 675.
