EUR/GBP в пятницу снизилась и сместилась в район 0,8580 после неудачной попытки закрепиться выше 0,8590. Европейский центральный банк повысил ставки на 25 б.п., доведя ставку по основным операциям рефинансирования до 2,65%, тогда как ставки по маржинальному кредитованию и по депозитной facility составили 2,90% и 2,50% соответственно. Кристин Лагард не стала заранее обозначать решение на следующем заседании, сохранив подход «от заседания к заседанию», зависящий от поступающих данных, при этом указала на повышенные краткосрочные инфляционные ожидания и риски роста ценового давления на фоне конфликта на Ближнем Востоке.
В Великобритании месячный ВВП, промышленное производство и выпуск обрабатывающей промышленности превзошли ожидания, а инфляционные ожидания потребителей немного выросли. На четырёхчасовом графике кросс торговался на 0,8582 — чуть выше 100-периодной SMA на 0,8576, но ниже зоны сопротивления. 20-периодная SMA на 0,8587 в сочетании с горизонтальными барьерами 0,8584 и 0,8585 ограничивает рост, при этом RSI около 43 снижается. Поддержка проходит в районе 0,8578, затем 0,8576; для ослабления ближайшего давления необходимо движение выше 0,8587.
Технические и фундаментальные факторы указывают на слабость EUR/GBP
Мы наблюдаем, что пара EUR/GBP сползает к отметке 0,8580 после неспособности пройти зону 0,8590. При значении индекса относительной силы (RSI) около 43 краткосрочный импульс остаётся на стороне продавцов. Участникам рынка деривативов стоит подготовиться к потенциальному пробою вниз ключевой 100-периодной простой скользящей средней (SMA) на 0,8576.
ЕЦБ недавно повысил ставки на 25 б.п., доведя ставку по депозитной facility до 2,50%, однако ориентированная на данные позиция президента Лагард не даёт гарантий дальнейших повышений. Тем временем инфляция в еврозоне остаётся устойчивой вблизи 2,2% на фоне продолжающейся геополитической напряжённости на Ближнем Востоке. Эта неопределённость заставляет нас отдавать предпочтение краткосрочным опционным стратегиям, например покупке пут-опционов, чтобы извлечь выгоду из слабости евро.
Устойчивость экономики Великобритании и торговые идеи в текущем диапазоне
По другую сторону Ла-Манша британская экономика демонстрирует неожиданную устойчивость благодаря более сильным, чем ожидалось, показателям промышленного выпуска и производства в обрабатывающем секторе. Исторически, когда ВВП Великобритании превосходит прогнозы — как в случае недавнего роста месячного ВВП на 0,2% при ожиданиях нулевой динамики, — Банк Англии, как правило, дольше сохраняет жёсткие денежно-кредитные условия. Эта фундаментальная поддержка усиливает наш «медвежий» взгляд на кросс, делая стратегии продаж на росте особенно привлекательными.
Для трейдеров, предпочитающих работу в узком диапазоне, мы рекомендуем ограниченные по риску опционные спрэды, выигрывающие от снижения ниже 0,8570. Продажа колл-спрэдов немного выше кластера сопротивления 0,8587 обеспечивает привлекательное соотношение риск/доходность, пока «потолок» удерживается. В качестве альтернативы предлагаем следить за подтверждённым пробоем ниже 0,8576 как сигналом для открытия более агрессивных коротких позиций на фьючерсном рынке.
