AUD/USD продолжила коррекцию от уровней около 0,7240 на прошлой неделе и снизилась к внутрисессионным минимумам чуть выше 0,7110; последняя котировка пары — 0,7128. Аппетит к риску ухудшился на фоне консолидации нефти выше $100, тогда как рынки повысили оценку вероятности повышения ставки ФРС на 25 б.п. в среду и еще одного шага до конца года. Переоценка ожиданий последовала за публикацией индекса потребительских цен США (CPI) в пятницу, показавшей, что инфляция по-прежнему значительно превышает целевой уровень ФРС в 2%.
На энергетическом рынке нефть удерживалась выше $100 на фоне роста рисков перебоев: атаки на коммерческие суда фактически сделали Ормузский пролив близким к непригодному для использования, а поддерживаемые Ираном хуситы пригрозили блокировать Баб-эль-Мандебский пролив — ключевой альтернативный маршрут для экспорта из стран Персидского залива. С технической точки зрения давление сосредоточено на поддержке 0,7110: 4-часовой RSI (14) находится в зоне легкой перепроданности, а MACD — ниже нуля. Минимум 20 августа на 0,7105 и минимум 2 сентября вблизи 0,7120 обозначают основание диапазона последних четырех недель и соответствуют коррекции Фибоначчи 38,6% от ралли июля–сентября; пробой откроет дорогу к 0,7065 и далее к 0,7040, что совпадает с коррекцией 61,8%. Сопротивление расположено на 0,7187.
Торговая стратегия и технический прогноз
Рекомендуем участникам рынка деривативов занимать позиции на дальнейшее снижение AUD/USD, ориентируясь на ключевой уровень поддержки вблизи 0,7110. Уверенный пробой ниже этой зоны может открыть путь в направлении августовского минимума 0,7065 и, возможно, 0,7040. Чтобы извлечь выгоду из данного «медвежьего» сценария, можно рассмотреть покупку краткосрочных опционов put либо открытие коротких позиций во фьючерсах.
Макроэкономические драйверы и факторы риска
Данная точка зрения подкрепляется предстоящим заседанием ФРС в среду, где рынки ожидают очередного повышения ставки для борьбы с высокой инфляцией. Последние данные по инфляции в США показывают, что рост цен остается существенно выше целевого уровня ФРС 2%, что поддерживает доллар США. Исторически, когда ФРС повышает ставки быстрее, чем Резервный банк Австралии, австралийский доллар, как правило, ослабевает.
Также рекомендуем использовать нефтяные фьючерсы или опционы для хеджирования рисков роста затрат на энергоносители, поскольку цены на нефть устойчиво держатся выше $100. Судоходные компании сталкиваются с существенными задержками на Ближнем Востоке: угрозы закрытия Ормузского пролива и Баб-эль-Мандебского пролива вынуждают перенаправлять грузы по более длинным маршрутам. Такие проблемы с поставками усиливают спрос на доллар США как на «тихую гавань», одновременно оказывая давление на более рискованные валюты, включая «осси».
