Новозеландский доллар отыграл около половины утреннего снижения к доллару США, однако во вторник в ходе европейских торгов оставался на 0,17% ниже — вблизи 0,5770; NZD/USD котировалась на уровне 0,5769. Движение произошло на фоне укрепления «гринбека» и смещения ожиданий рынка в сторону повышения ставки ФРС по итогам заседания в среду. Индекс доллара США DXY прибавлял 0,15%, до примерно 99,62.
Ожидания по ставке ужесточились после того, как ING перешёл к прогнозу повышения ставки ФРС на 25 б.п. в сентябре, вслед за выступлением председателя ФРС Кевина Уорша в Джексон-Хоул и последующими данными. Рынки закладывают ещё две с половиной прибавки ставки сверх «практически гарантированного» шага 16 сентября, хотя прогнозы ING указывают на сценарий «один раз — и достаточно». С технической точки зрения NZD/USD оставалась ниже 20-дневной EMA в районе 0,5854 и ниже средней зоны по Фибоначчи около 0,5808, при этом RSI находился примерно на уровне 33. Сопротивления видятся на 0,5808, затем 0,5850–0,5854 и 0,5903; поддержка — на 0,5765, далее 0,5705 и 0,5628.
Стратегии с деривативами и волатильность накануне решения ФРС
Мы предполагаем, что трейдерам деривативов следует подготовиться к повышенной волатильности, поскольку завтрашнее решение ФРС по ставке имеет ключевое значение. При том что NZD/USD держится чуть выше важной поддержки 0,5765, а RSI — около 33, краткосрочные пут-опционы могут дать привлекательное соотношение риск/доходность, если произойдёт пробой вниз. Исторически, когда индекс доллара США (DXY) проходит отметку 99,60, «киви» испытывает сильное понижательное давление, что делает защиту от снижения приоритетом для наших портфелей.
Сценарии после ФРС и тактика торговли
Хотя рынок полностью учёл повышение на 25 б.п. 16 сентября, растёт разногласие относительно того, продолжит ли ФРС ужесточение в четвёртом квартале. Если регулятор даст сигнал о подходе «один раз — и достаточно», возможен быстрый шорт-сквиз, что делает особенно интересными для контртрендовых стратегий краткосрочные колл-опционы вблизи сопротивления 0,5808. Исторически после последнего повышения ставки в цикле доллар США, как правило, теряет импульс, подкреплённый доходностью, что может спровоцировать резкий разворот в NZD/USD в ближайшие недели.
Для тех, кто торгует фьючерсами, мы рекомендуем держать близкие стоп-лоссы чуть выше 20-дневной EMA на 0,5854, чтобы управлять риском на случай внезапных всплесков. Если пара устойчиво пробьёт вниз ближайший «пол» на 0,5765, мы ожидаем быстрого снижения к следующему ключевому уровню поддержки 0,5705. Использование медвежьих пут-спредов (bear put spreads) помогает снизить первоначальные затраты на премию, сохраняя позиционирование под потенциальное движение на 60 пунктов по мере развития макроэкономической картины.
