WTI во вторник в ходе европейской сессии продолжила рост после волатильных движений днем ранее: эталонная марка торговалась вблизи $99,30–$99,35, прибавляя около 1,30% и оставаясь у многомесячного максимума, в последний раз отмеченного 21 мая. Основным драйвером по-прежнему выступали риски перебоев поставок на Ближнем Востоке: Саудовская Аравия временно остановила трубопровод East–West после атак беспилотников, совершенных в прошлый четверг с территории Ирака вблизи иранской границы. Поддерживаемые Ираном силы хуситов в понедельник также атаковали саудовскую авиабазу в Хамис-Мушайте, а на прошлой неделе хуситы взяли под контроль побережье Йемена на Красном море и пролив Баб-эль-Мандеб; напряженность вокруг Ормузского пролива дополнительно увеличила риск-премию.
Рынки также следили за дипломатией и денежно-кредитной политикой США. Секретарь Высшего совета национальной безопасности Ирана заявил, что переговоры с США не возобновятся до выполнения условий Тегерана, а трейдеры ожидали решения FOMC в среду, которое может задать направление доллару США и сырьевым товарам, номинированным в долларах. С технической точки зрения WTI удерживалась выше 100-дневной SMA на $85,39 и оставалась выше уровня коррекции Фибоначчи 78,6% на $98,57; RSI (14) находился вблизи 70, а MACD оставался в положительной зоне. В качестве уровней поддержки назывались $98,57, $91,78, $87,01, $85,39, $82,24 и $76,33.
Стратегии торговли деривативами и прогноз волатильности
Поскольку WTI подбирается к $99,30, мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов позиционироваться на продолжение восходящего импульса в ближайшие недели. Использование длинных колл-опционов или «бычьих» колл-спредов позволит участвовать в дальнейшем росте, одновременно ограничивая риск на случай, если геополитическая напряженность внезапно снизится. Такой подход особенно актуален сейчас, когда ожидается всплеск рыночной волатильности.
Риски со стороны предложения и технический анализ
Физическая угроза маршрутам поставок остается высокой, поскольку проливы Баб-эль-Мандеб и Ормузский пролив контролируют критически важные потоки мировой торговли. Энергетические данные показывают, что через Ормузский пролив ежедневно проходит более 20 млн баррелей нефти, что соответствует примерно 20% мирового потребления жидких углеводородов. Серьезные сбои в этих «узких местах» означают, что любой дефицит предложения быстро подтолкнет цены значительно выше отметки $100.
С технической точки зрения мы отмечаем, что WTI сохраняет сильный «бычий» тренд, уверенно удерживаясь выше 100-дневной простой скользящей средней на $85,39. Ближайшая поддержка расположена на уровне коррекции Фибоначчи 78,6% — $98,57. Если цена временно скорректируется к этому уровню, это следует рассматривать скорее как возможность для покупки с высокой вероятностью, нежели как разворот тренда.
Также необходимо сохранять осторожность в преддверии завтрашнего ключевого решения ФРС по процентной ставке. Движения доллара США напрямую влияют на цены сырьевых товаров, поэтому трейдерам на рынке деривативов стоит защищать позиции жесткими стоп-приказами или использовать опционные «стрэддлы» для торговли волатильностью. Такой сбалансированный подход позволяет извлекать выгоду из геополитической риск-премии, одновременно защищая портфели от внезапных макроэкономических шоков.
