AUD/USD продолжил откат, начавшийся в понедельник, в направлении зоны 0,7100 на фоне устойчивости доллара США в преддверии заседания FOMC в среду, где, как ожидается, Федрезерв повысит целевой диапазон ставки по федеральным фондам (FFTR) на 25 б.п. Пара зафиксировала два дневных снижения после подъёма выше 0,7200 на прошлой неделе, хотя поддержку по-прежнему обеспечивают «ястребиный» уклон РБА и инфляция выше целевого уровня. Августовские PMI в Австралии остались в зоне роста: промышленность — 52,0, сектор услуг — 53,2, тогда как профицит торгового баланса сузился до 1,923 млрд австралийских долларов в июле с 2,341 млрд в июне. ВВП во II кв. 2026 года вырос на 0,4% кв/кв против 0,3%, но годовые темпы замедлились до 2,1% с 2,5%; безработица поднялась до 4,5%, занятость сократилась на 15,8 тыс. после пересмотренного роста на 80,3 тыс. Общая инфляция замедлилась до 3,5% с 3,8%, усечённое среднее (Trimmed Mean) удержалось на уровне 3,6%; инфляционные ожидания выросли до 4,9% с 4,7%, при этом регуляторы по-прежнему ожидают возвращения инфляции в диапазон 2%–3% в начале 2028 года.
Данные из Китая скорее подтверждали стабильность, чем указывали на новый импульс: ВВП вырос на 4,3% г/г в апреле–июне, промышленное производство прибавило 5,2% с начала года, а июльский профицит торгового баланса расширился до $119,1 млрд, тогда как розничные продажи выросли лишь на 0,4% г/г. PMI были разнонаправленными: NBS Manufacturing — 49,8 (с 49,2) и Services — 49,0, тогда как RatingDog показал Manufacturing — 51,5 (с 50,9) и Services — 51,4 (с 50,4). CPI ускорился до 0,8% г/г (с 0,5%) и составил 0,4% м/м; цены производителей были на уровне 3,8% г/г против 3,5% ранее, а НБК сохранил годовую LPR на 3,00% и пятилетнюю — на 3,50%. РБА 11 августа единогласно оставил ключевую ставку (OCR) без изменений, обсуждал повышение на 25 б.п., а рынки закладывают чуть более 38 б.п. ужесточения до конца года, при этом шаг на 25 б.п. ожидается 29 сентября. Данные CFTC за неделю по 8 сентября показали сокращение чистых коротких позиций примерно на 4,5 тыс. — до почти 35 тыс.; открытый интерес вырос примерно на 63,8 тыс. — до около 455,5 тыс. (порядка 16%); спекулятивная экспозиция составила -7,7%, перцентили — 84,2 и 72,4. Технически AUD/USD находился на 0,7129 и оставался выше 55-, 100- и 200-дневных SMA в диапазоне примерно 0,7060–0,7006; поддержки — 0,7079, 0,7061 и 0,7006; сопротивления — 0,7283, затем 0,7661.
Риски волатильности и расхождение монетарной политики
Мы рекомендуем трейдерам деривативов подготовиться к повышенной волатильности в паре AUD/USD, поскольку она удерживается вблизи критического уровня 0,7100 накануне завтрашнего решения ФРС. Доллар США демонстрирует обновлённую силу, однако австралийский доллар по-прежнему поддерживается «ястребиным» Резервным банком Австралии (RBA), который может повысить ставку на 25 б.п. 29 сентября. Исторически такие расхождения в политике приводили к быстрым движениям в этой паре более чем на 200 пунктов.
Мы внимательно следим за актуальными рыночными данными: по ним видно, что медвежьи ставки против «австралийца» сворачиваются, а открытый интерес недавно подскочил на 16% — до 455 500 контрактов. Такой значительный приток капитала указывает на то, что участники активно закрывают короткие позиции и наращивают новую длинную экспозицию. Для торговли деривативами мы рекомендуем рассмотреть колл-опционы, если курс уверенно удержится выше 55-дневной скользящей средней вблизи 0,7050.
Торговые стратегии и влияние экономики Китая
Если Федрезерв выступит с неожиданно жёсткой риторикой, мы ожидаем снижения AUD/USD к ключевой «подушке» 200-дневной скользящей средней на 0,7006. Для хеджирования этого риска трейдерам стоит рассмотреть покупку пут-опционов со страйками немного ниже психологического уровня 0,7000. С другой стороны, уверенный прорыв выше серьёзного сопротивления 0,7200 может быстро открыть путь к максимуму с начала года 0,7283.
Также важно отслеживать смешанные сигналы из Китая: розничные продажи прибавили лишь 0,4% при устойчивом росте промышленного производства на 5,2%. Поскольку экономика Китая скорее стабилизируется, чем ускоряется, она не обеспечит взрывного спроса, который мог бы сам по себе подтолкнуть «австралийца» вверх. Поэтому мы советуем сосредоточиться на краткосрочных дифференциалах процентных ставок и технических уровнях поддержки, а не рассчитывать на прорыв, обусловленный сырьевым циклом.
