Евро торговался чуть ниже 1,1500 к доллару США после ухода под 50-дневную и 200-дневную экспоненциальные скользящие средние, которые расположены на расстоянии шести пунктов друг от друга — чуть выше 1,1550. Европейский центральный банк в прошлый четверг повысил ставку по депозитам до 2,50%, а Федеральная резервная система следом подняла ставку на четверть пункта до 3,75–4,00% единогласным решением, оставив разницу по середине диапазона на уровне 1,375 п.п., без изменений за день. Движение рынка при этом в большей степени отражало обновлённые ожидания ФРС по ставкам: медианный прогноз на конец 2027 года вырос до 4,1% с 3,6%, тогда как ЕЦБ не дал ориентиров за пределами ближайшего заседания.
На последующей пресс-конференции глава ФРС связал дальнейшую политику с уверенностью в том, что базовая инфляция движется к целевым 2% «ясно и с достаточной скоростью», отметив, что последние летние данные этому условию не соответствовали. Он также подтвердил, что, как и в июне, не подавал собственный прогноз, поэтому медиана 4,1% отражает мнение 18 участников. На графике поддержка наблюдалась вблизи 1,1450, ниже — 1,1400, тогда как сопротивление проходило в зоне EMA и затем на 1,1600; стохастический RSI находился около 15, а дневное закрытие выше 1,1600 отменило бы «медвежий» сценарий.
Торговые стратегии на ослабление евро
Мы предлагаем трейдерам на деривативах позиционироваться на усиление доллара США в ближайшие недели после того, как евро пробил вниз ключевой уровень поддержки 1,1500. Этот технический пробой последовал за недавними решениями регуляторов, где «ястребиные» форвардные прогнозы ФРС затмили молчание ЕЦБ относительно дальнейших шагов. Чтобы воспользоваться импульсом, мы рекомендуем использовать краткосрочные put-опционы на EUR/USD или короткие фьючерсные позиции с целями 1,1450 и 1,1400.
«Медвежий» взгляд подкрепляется свежими макроиндикаторами: согласно инфляционному отчёту Eurostat, рост потребительских цен в еврозоне замедлился до 2,2%, что снижает давление на ЕЦБ в части необходимости соответствовать «ястребиному» курсу ФРС. В то же время экономика США остаётся устойчивой: последние данные по занятости и розничным продажам поддерживают тезис ФРС о ставках «выше и дольше». Этот фундаментальный разрыв делает новый медианный прогноз ставки ФРС на 2027 год (4,1%) весьма правдоподобным и обеспечивает доллару заметное преимущество по доходности в краткосрочной перспективе.
Управление рисками и технические триггеры
Хотя дневной Stochastic RSI находится глубоко в зоне перепроданности около 15, намекая на потенциальный краткосрочный отскок, любые подъёмы в направлении 1,1550 следует рассматривать как возможность для продаж. Зона чуть выше 1,1550 существенно усилена 50-дневной и 200-дневной экспоненциальными скользящими средними, которые теперь будут выступать сильным сопротивлением. Мы рекомендуем размещать стоп-приказы на покупку чуть выше 1,1600, поскольку дневное закрытие выше этого уровня полностью нивелирует «медвежий» уклон.
Для опционных трейдеров мы предпочитаем покупку put-опционов на EUR/USD со страйком 1,1400 и экспирацией в октябре, чтобы заработать на нисходящем движении. Продажа вне-денежных call-опционов на уровне 1,1600 также может обеспечить привлекательный премиальный доход, пока пара остаётся ограниченной скользящими средними. Исторические данные показывают: когда евро пробивает вниз обе скользящие средние на фоне расхождения монетарных курсов, он обычно снижается ещё на 1–2% в течение трёх недель.
