Индекс доллара США (DXY) продолжил рост шестую сессию подряд, торгуясь вблизи 100,30 в ходе азиатских торгов в четверг в ожидании данных по первичным заявкам на пособие по безработице в США. Доллар получил поддержку после того, как Федеральная резервная система повысила ставку по федеральным фондам на 25 базисных пунктов до целевого диапазона 3,75%–4,00% — шаг, соответствовавший ожиданиям и ставший первым повышением за три года. Денежные рынки оценивают вероятность еще одного повышения примерно в 49,8% на октябрьском заседании, согласно инструменту CME FedWatch.
«Ястребиные» сигналы политики подтвердились и количественными индикаторами: показатель FXS Speechtracker составил 7,4/10 против исторического среднего 7/10, а индекс FXS Fed Sentiment Index подскочил на 26,07 пункта до 151,79 — существенно выше нейтрального уровня 100. С технической точки зрения DXY удержался выше 50-дневной и 9-дневной экспоненциальных скользящих средних (EMA), при этом 14-дневный RSI находился на уровне 63,58. В качестве поддержек назывались 50-дневная EMA на 99,69 и 9-дневная EMA на 99,64, тогда как отметка 100,00 рассматривалась как промежуточный «пол». Отдельно, данные за 2022 год показывают, что на доллар приходится более 88% мирового оборота на валютном рынке, в среднем $6,6 трлн в день, а целевой уровень инфляции ФРС — 2%.
Сильный «бычий» импульс и ожидаемое укрепление доллара
Мы наблюдаем выраженный «бычий» импульс по индексу доллара США (DXY), который удерживается в районе 100,30 на фоне недавнего повышения ставки ФРС на 25 б.п. до диапазона 3,75%–4,00%. Поскольку регулятор сигнализирует о возможности дальнейшего ужесточения, участникам рынка деривативов стоит готовиться к устойчивой силе доллара в ближайшие недели. Исторически первые повышения ставки в новом цикле ужесточения нередко запускают многонедельные ралли: в среднем DXY прибавлял 3%–5% в течение месяца после объявления.
Торговые стратегии и ключевые технические уровни
Мы рекомендуем трейдерам сосредоточиться на покупке колл-опционов на доллар США против низкодоходных, чувствительных к риску валют — таких как евро или австралийский доллар. Учитывая, что денежные рынки закладывают 49,8% вероятности еще одного повышения ставки в октябре, по мере приближения следующего заседания ожидается рост волатильности. Длинные колл-спреды на DXY могут предложить привлекательное соотношение риск/доходность, позволяя воспользоваться восходящим импульсом без переплаты за опционную премию.
Следует внимательно отслеживать ключевые уровни поддержки — прежде всего 50-дневную EMA на 99,69 и 9-дневную EMA на 99,64, которые сейчас формируют прочную опору для индекса. Поскольку 14-дневный RSI держится около 63,58, сохраняется небольшой риск краткосрочного «выдыхания» покупателей, поэтому краткосрочные пут-опционы уместны лишь в качестве временного хеджа. Для длинных позиций мы предлагаем размещать стоп-лоссы чуть ниже психологически важного уровня 100,00, чтобы защитить капитал от внезапных коррекционных просадок.
