Индекс доллара США (DXY) укрепился в пятницу, уверенно удерживаясь в первой половине европейской сессии и торгуясь вблизи 100,30 — рядом с максимальными значениями с конца июля. На фоне уверенного роста доллара по итогам недели после трех предыдущих недель снижения движение последовало за повышением ставки ФРС на сентябрьском заседании — первым повышением с 2023 года. «Точечный график» (dot plot) Федрезерва также указал на еще одно дополнительное повышение в этом году, а риски инфляции, подпитываемой ростом цен на нефть, были названы фактором, усиливающим аргументы в пользу дальнейшего ужесточения.
Поддержку добавили и геополитические факторы на фоне роста напряженности на Ближнем Востоке. Корпус стражей исламской революции Ирана заявил, что нанес удар по танкеру под флагом Того, который пытался осуществить незаконный проход через Ормузский пролив, а президент США Дональд Трамп сообщил, что близок к принятию ключевого решения о том, возобновлять ли масштабные удары по Ирану. С технической точки зрения DXY остается выше 100-дневной EMA и вновь закрепился выше уровня коррекции Фибоначчи 50,0%; сопротивление проходит на 100,57, далее — 101,12 и максимум цикла на 101,82. Поддержка расположена на 100,18, а также у 100-дневной EMA на 99,69 и уровня 38,2% на 99,80; ниже — 99,32 и 98,55.
Стратегия для трейдеров деривативами
Мы рекомендуем трейдерам деривативами позиционироваться на дальнейшее укрепление доллара США, покупая колл-опционы на DXY или открывая длинные позиции по фьючерсам в ближайшие недели. Индекс доллара США сумел вернуться к отметке 100,30, что указывает на устойчивый восходящий импульс после «ястребиного» разворота политики ФРС на этой неделе. С учетом сигналов Федрезерва как минимум об еще одном повышении ставки в этом году разница ставок вновь начинает складываться в пользу «гринбэка».
Для управления рисками следует выставлять близкие стоп-лоссы чуть ниже ближайшего уровня поддержки 100,18 или 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на 99,69. Сверху трейдерам стоит нацеливаться на ближайшее сопротивление 100,57, а вторичные ориентиры фиксации прибыли — вблизи 101,12. Исторически, когда DXY возвращает себе уровень 50% коррекции Фибоначчи в ходе «ястребиного» цикла ФРС, это нередко запускает устойчивое многонедельное ралли в направлении предыдущих максимумов цикла.
Хеджирование и кросс-валютные возможности
Также мы предлагаем хеджировать портфели от внезапных скачков цен на энергоносители, покупая колл-опционы на нефть Brent, которая в последнее время держалась около $85 за баррель. Рост напряженности в Ормузском проливе и потенциальные военные действия США поддерживают высокий геополитический риск-премиум. Эта двойная угроза — «энергетическая» инфляция и спрос на защитные активы — продолжит направлять капитал в доллар США.
Трейдерам стоит использовать текущую среду, покупая пут-опционы на основные валюты G10 и азиатские валюты против доллара США, прежде всего на евро и иену. Сделка выглядит привлекательной, поскольку зарубежные центробанки отстают от агрессивной позиции ФРС, что разворачивает обратно сужение доходностных спредов, которое давило на доллар ранее в этом году. Мы ожидаем, что расширение дифференциалов доходности будет мощным попутным фактором для «гринбэка» до конца осени.
