Последние данные CFTC по Японии показывают, что чистые позиции некоммерческих участников по JPY составили 120,4 тыс. контрактов против 10,8 тыс. ранее. Это движение указывает на увеличение чистой позиции по фьючерсам на иену по сравнению с предыдущим отчетом.
Обновление было опубликовано в 20:00:03 GMT 18 сентября 2026 года редакционной командой FXStreet, которая сообщила, что ее материалы готовятся группой экономических журналистов и специалистов по валютным рынкам. В заметке говорится, что в работе применяется журналистский подход к рынку Forex.
Всплеск «бычьих» настроений и рыночные риски
Мы наблюдаем беспрецедентный всплеск «бычьих» настроений в отношении японской иены: последние данные CFTC показывают, что спекулятивные чистые длинные позиции взлетели до 120,4 тыс. контрактов с всего 10,8 тыс. Такой масштабный набор позиций указывает на сильную «перегруженность» рынка ставкой на укрепление иены, чему способствует сужение процентного дифференциала между США и Японией. Мы считаем, что участникам рынка деривативов следует действовать особенно осторожно в ближайшие недели: столь «переполненная» сделка нередко предшествует резкому развороту.
Исторические контртрендовые сигналы и стратегии управления рисками
С точки зрения исторических данных, экстремальные чистые длинные позиции по JPY нередко выступали контриндикатором: при затухании импульса это приводило к быстрым отскокам USD/JPY. Например, аналогичные «экстремумы» в прошлом запускали стремительные «выносы» и последующие распродажи, что наносило ущерб тем «быкам», кто входил в рынок слишком поздно — на вершине. Мы полагаем, что трейдерам на рынке опционов стоит рассмотреть покупку колл-опционов на USD/JPY или использование волатильностных стратегий, чтобы извлечь выгоду из возможных контртрендовых колебаний.
При том что политика центральных банков как в США, так и в Японии остается крайне чувствительной к макроданным, любой «голубиный» сюрприз из Токио может спровоцировать масштабное закрытие этих длинных позиций по иене. Мы рекомендуем трейдерам фьючерсами ужесточить стоп-лоссы и сделать акцент на краткосрочных контрактах на JPY, чтобы снизить риски ночных гэпов. Использование защитных спредов позволит оставаться в рынке, не подвергая портфели неограниченному риску снижения.
