Новозеландский доллар в пятницу ослаб, снизившись на 0,11% к доллару США: пара NZD/USD торговалась на уровне 0,5725 после роста до 0,5787. Движение последовало за неделей, в течение которой ФРС провела первое повышение ставки за три года, поддержав «гринбек» против большинства валютных пар из G8. Динамика котировок показала резкий отбой от района 0,5787, что оставило пару вблизи дневного минимума и вновь вывело в фокус уровень 0,5700.
С технической точки зрения индекс относительной силы (RSI) во второй раз в сентябре близок к зоне перепроданности. Пробой ниже 0,5700 откроет путь к минимуму 8 июля на 0,5671, а затем — к минимуму с начала года на 0,5626. Сверху закрепление выше 0,5750 сместит внимание к 0,5800, далее — к 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на 0,5834; выше расположены 200-дневная SMA на 0,5853 и 50-дневная SMA на 0,5856. Вне графика динамика NZD во многом связана со спросом со стороны Китая и ценами на молочную продукцию, тогда как Резервный банк Новой Зеландии нацелен на инфляцию в диапазоне 1–3% (с центром 2%), при этом на NZD/USD влияет и дифференциал ставок по отношению к ФРС.
Technical Outlook And Trading Strategy
Мы рекомендуем трейдерам деривативов ориентироваться на продолжение нисходящего тренда по паре NZD/USD в ближайшие недели по мере усиления давления продавцов. Пара недавно развернулась от максимума 0,5787 к 0,5725, что указывает на уверенный контроль со стороны «медведей». Если цена решительно пробьет ключевую поддержку 0,5700, мы ожидаем быстрого снижения в направлении минимума с начала года 0,5626.
Наш технический взгляд подкрепляется индексом относительной силы (RSI), который стремительно приближается к зоне перепроданности во второй раз в этом месяце. Такая динамика импульса говорит о том, что «медвежий» тренд далеко не исчерпан, и делает краткосрочные опционы put привлекательным инструментом. Для управления риском целесообразно выставлять плотные buy-stop ордера чуть выше отметки 0,5750, чтобы защититься от внезапных коррекционных отскоков вверх.
Fundamental Drivers And Risk Considerations
Следует учитывать и фундаментальные факторы давления, прежде всего зависимость новозеландского экспорта от замедляющейся экономики Китая. Недавние макроиндикаторы из Восточной Азии показывают сокращение производственной активности, что напрямую снижает спрос на ключевые экспортные товары Новой Зеландии. На фоне того, что цены на международных молочных аукционах демонстрируют нисходящий тренд, «киви», как сырьевая валюта, сталкивается с устойчивыми встречными ветрами.
Кроме того, значимую роль играет денежно-кредитная политика, поскольку рынок переоценивает расхождение курсов ФРС и Резервного банка Новой Зеландии. Исторически, когда доллар США получает преимущество по доходности, «киви» нередко переживает затяжные распродажи — подобно выраженным нисходящим движениям, наблюдавшимся в прошлых экономических циклах. Мы ожидаем, что этот разрыв доходностей будет и далее ограничивать существенный потенциал роста пары.
Если рынок преподнесет сюрприз и цена пройдет сопротивление 0,5750, это может спровоцировать коррекционный отскок к 0,5800. В таком сценарии дальнейший рост встретит сильное сопротивление в районе 100-дневной простой скользящей средней на 0,5834. Однако мы рекомендуем рассматривать подобные возможные ралли как оптимальные точки входа для наращивания коротких позиций, а не как повод следовать за «бычьим» пробоем.
