Министр финансов США Скотт Бессент, выступая перед саммитом между президентом США Дональдом Трампом и председателем КНР Си Цзиньпином, заявил, что провёл встречу с китайской стороной по вопросам торговли и ИИ, сообщает Reuters. Он добавил, что обе стороны договорились провести ещё одну встречу в рамках диалога по ИИ, а Вашингтон предложил создать систему уведомлений между двумя странами. Торговый представитель США Джеймисон Грир сообщил, что американская и китайская команды продолжают работу над проектом «рамочного» торгового соглашения; ожидается, что китайская сторона сосредоточится на потребительских товарах и низкотехнологичной продукции, тогда как американская часть может включать энергоресурсы, сельхозпродукцию и, возможно, медицинские изделия.
На рынках AUD/USD на момент написания материала прибавляла 0,03% — до 0,7127. Торговый спор США и Китая начался в начале 2018 года после того, как администрация Трампа ввела торговые барьеры, сославшись на недобросовестные практики и кражу интеллектуальной собственности; Китай в ответ ввёл пошлины на ряд товаров, включая автомобили и соевые бобы. В январе 2020 года страны подписали соглашение «первой фазы», однако пандемия сместила фокус внимания, а тарифы в основном сохранились при президенте Джо Байдене, при этом были добавлены дополнительные сборы. Возвращение Трампа в качестве 47-го президента США вновь обострило напряжённость: в ходе кампании 2024 года он обещал пошлины в 60% и ввёл их 20 января 2025 года.
—
Деривативные стратегии в меняющейся торговой среде США—Китай
Мы предлагаем трейдерам деривативов подготовиться к краткосрочному смещению в сторону risk-on-активов на фоне признаков потепления отношений США и Китая перед саммитом Трамп—Си. Исторически австралийский доллар выступает ликвидным прокси на китайский рост, и его текущее укрепление до 0,7127 указывает на формирование рыночного оптимизма. Мы рекомендуем обратить внимание на краткосрочные колл-опционы на AUD/USD, чтобы воспользоваться потенциальным дальнейшим ростом, если саммит принесёт конкретный прогресс.
С учётом того, что торговый представитель США Джеймисон Грир указал на возможный рост экспорта США энергоресурсов и сельхозтоваров, товарные деривативы могут предоставить особенно привлекательную возможность в ближайшие недели. В период соглашения «первой фазы» 2020 года экспорт сельхозпродукции США в Китай впоследствии вырос до рекордных значений — более $40 млрд к 2022 году — после того как первоначальные тарифы оказали давление на рынок. Трейдерам деривативов стоит рассмотреть формирование длинных позиций во фьючерсах на соевые бобы и нефть, чтобы сыграть на опережение возможной формализации предлагаемого двустороннего торгового соглашения.
—
Последствия диалога по ИИ для технологических деривативов
В то же время предложенная система уведомлений США—Китай по искусственному интеллекту вносит специфическую динамику ценообразования в опционы на индексы с высокой долей технологического сектора. Поскольку ИИ остаётся крайне чувствительным геополитическим полем конкуренции, мы ожидаем, что подразумеваемая волатильность по ключевым деривативам на полупроводниковый и технологический сектор будет расти по мере приближения даты саммита. Торговля этой волатильностью через покупку длинных «стрэддлов» или «стрэнглов» может защитить портфели от резких регуляторных заявлений или неожиданных изменений политики в ходе двусторонних переговоров.
