Новозеландский доллар в четверг немного укрепился к доллару США на фоне умеренного улучшения настроений на рынках риска: Brent удерживалась ниже $100 за баррель, ослабляя давление на экономики-импортёры нефти, такие как Новая Зеландия. Пара NZD/USD торговалась вблизи 0,5740 после отскока от области 0,5700 ранее в ходе сессии, однако рост оставался ограничен сопротивлением чуть выше 0,5800.
Движение рассматривается как коррекционный отскок после «ястребиного» разворота ФРС на прошлой неделе, который повысил ожидания более высоких ставок в США и, как следствие, расширения дифференциала процентных ставок по сравнению с Резервным банком Новой Зеландии. На графиках пара отскакивает от уровня коррекции Фибоначчи 78,6% июльско-августовского ралли; RSI — около 36, MACD по-прежнему ниже нуля. Сопротивление расположено в зоне 0,5810–0,5825, далее — у 200-дневной SMA на 0,5853; поддержка — на 0,5705 и ниже, в районе 0,5630, что соответствует измеренной цели фигуры «голова и плечи».
Прогноз по NZD/USD: краткосрочная коррекция против устойчивого тренда
Мы рассматриваем недавнее восстановление новозеландского доллара до 0,5740 как временную коррекцию, а не разворот устойчивого тренда. Трейдерам на рынке деривативов стоит искать возможности для открытия коротких позиций, поскольку NZD/USD встречает существенное сопротивление в диапазоне 0,5810–0,5825. Технические индикаторы поддерживают «медвежий» сценарий: индекс относительной силы (RSI) застопорился вблизи 36, а MACD остаётся глубоко в отрицательной зоне.
Фундаментальные и технические факторы дальнейшего снижения
Снижение дополнительно подкрепляется фундаментальной дивергенцией, в частности ростом уровня безработицы в Новой Зеландии к 5,0% на фоне стагнации экономического роста. Пока ФРС удерживает ставки в США на повышенных уровнях для борьбы с устойчивой инфляцией, Резервный банк Новой Зеландии сталкивается с давлением в сторону смягчения политики, что расширяет разницу доходностей. Кроме того, с учётом стабилизации мировых цен на Brent значительно ниже $100 за баррель, любое краткосрочное облегчение для Новой Зеландии как импортёра нефти вряд ли компенсирует эти макроэкономические встречные ветры.
В ближайшие недели мы рекомендуем трейдерам деривативами отдавать приоритет «медвежьим» пут-спрэдам (bear put spreads) либо покупке пут-опционов с ориентиром на ключевую поддержку 0,5705 и, потенциально, 0,5630. Для стратегий, нацеленных на получение премии, продажа колл-опционов вблизи 200-дневной простой скользящей средней на 0,5853 предлагает привлекательное соотношение риск/доходность. Рекомендуем устанавливать строгие стоп-лоссы чуть выше 0,5830, чтобы хеджировать риск внезапных коррекционных импульсов вверх.
