Американские акции провели сессию в режиме risk-on: индекс S&P 500 прибавил 1,43% — это третий рост подряд и лучший день за семь недель, в результате чего он оказался на 0,44% ниже рекорда прошлого месяца. Также отмечалось, что после последних движений индекс показывает рост на 1,49% с начала сентября и находится менее чем в полупроценте от исторического максимума. Лидером подъёма стал технологический сектор: Nasdaq вырос на 2,26%, а «Великолепная семёрка» прибавила 3,44%, обновив максимумы.
Среди отдельных бумаг лидировали Meta, подорожавшая на 11,43%, и AMD, прибавившая 9,95% на фоне упоминаний о достижении компанией оценки в $1 трлн. Европа также выросла: STOXX 600 +1,02%, немецкий DAX +1,07%, французский CAC 40 +0,92%. В Азии KOSPI прибавил 0,69%, Япония оставалась закрытой до среды; китайский CSI 300 вырос на 0,51% вместе с повышением Shanghai Composite на 0,23% и ростом Hang Seng на 0,33%, австралийский S&P/ASX 200 добавил 0,29%. Фьючерсы на американские индексы почти не изменились.
Сила рынка в сентябре и торговые возможности
Мы наблюдаем впечатляющее опровержение исторического «сентябрьского эффекта», который с 1928 года в среднем снижал S&P 500 на 1,2%. Вместо этого индекс прибавляет около 1,5% в текущем месяце и находится на расстоянии вытянутой руки от исторического максимума. Участникам рынка деривативов стоит использовать эту необычную силу, чтобы занимать позиции под возможный прорыв вверх в конце месяца, а не пытаться идти против восходящего импульса.
На фоне того, что технологические лидеры подняли Nasdaq более чем на 2%, а AMD достигла исторической отметки капитализации в $1 трлн, сделка вокруг искусственного интеллекта вновь вернула себе лидерство. Мы рекомендуем использовать бычьи колл-спрэды (bull call spreads) по высокоимпульсным акциям полупроводникового сектора и компаниям, ориентированным на ИИ, чтобы участвовать в дальнейшем росте. Такая стратегия позволяет оставаться в ралли, одновременно ограничивая риск снижения в случае внезапного разворота.
Стратегия на четвертый квартал и глобальные возможности
Исторически, если S&P 500 избегает отрицательного сентября, четвертый квартал часто начинается с выраженного бычьего уклона. Чтобы извлечь из этого выгоду, стоит рассмотреть покупку колл-опционов на крупные индексные ETF, такие как SPY или QQQ, пока подразумеваемая волатильность остаётся относительно стабильной. Если в ближайшие недели рынок обновит максимумы, позиции с длинной премией могут быстро вырасти в цене.
Одновременно, поскольку глобальные индексы в Европе и Азии следуют за Уолл-стрит, можно получать доходность, продавая кредитные пут-спрэды (credit put spreads) на зарубежные ETF. Такой «многоступенчатый» подход обеспечивает стабильный премиальный доход даже в случае краткой паузы на внутреннем рынке. Балансируя агрессивные коллы на американский технологический сектор с более консервативными международными кредитными спрэдами, можно повысить доходность с поправкой на риск этой осенью.
