Настройка NZD/USD: техническая картина и макродрайверы
Рекомендуем трейдерам на рынке деривативов внимательно следить за уровнем 0,5600: пара NZD/USD торгуется чуть ниже 0,5700, удерживаясь возле минимальных значений с начала июля. Этот диапазон с апреля выступает сильной «опорой», что делает его привлекательной зоной для сценариев разворота. Поскольку котировка находится в нижней части сформировавшегося коридора, в ближайшие недели рынок подходит к важной точке принятия решений с точки зрения риск-менеджмента.
Спред между доходностями облигаций США и Новой Зеландии расширяется: доходность двухлетних UST поднялась до 4,9% на фоне устойчиво сильных опросов деловой активности в США. Тем временем Резервный банк Новой Зеландии (RBNZ) недавно оставил Official Cash Rate на уровне 2,75% и дал понять, что до декабря дальнейших повышений не будет, тогда как в США трейдеры оценивают вероятность повышения ставки ФРС 28 октября в 55%. Этот дифференциал ставок продолжает давить на «киви», из‑за чего краткосрочные отскоки трудно удерживаются.
Отдельно важно следить за геополитикой: Китай — крупнейший экспортный рынок Новой Зеландии, на него приходится около 30% общего экспорта, включая свыше 6 млрд новозеландских долларов ежегодных поставок молочной продукции. Встреча председателя КНР Си с президентом Трампом сегодня в Белом доме может спровоцировать внезапную волатильность, хотя аналитики ожидают больше церемониальности и меньше реальных торговых договоренностей. Любые неожиданные признаки торговых трений по итогам встречи быстро отразятся на чувствительных к риску сырьевых валютах, включая новозеландский доллар.
Торговая тактика и параметры риска
С технической точки зрения дневной Stochastic RSI находится на экстремально перепроданном уровне 7, что говорит о сильной «растянутости» недавнего давления со стороны продавцов. Исторически, когда этот индикатор импульса опускается ниже 10 в условиях бокового рынка, примерно в 68% случаев наблюдается отскок к средним значениям (mean reversion). Соответственно, мы предпочитаем рассматривать покупки при стабилизации цены в районе ключевой поддержки 0,5600.
При входе в длинные позиции у нижней границы диапазона основными целями по прибыли выступят ближайшие сопротивления 0,5700 и 0,5750. Для контроля риска рекомендуем держать короткие стоп-лоссы: дневное закрытие ниже 0,5600 отменит сценарий восстановления и станет сигналом более глубокого медвежьего пробоя.
NZD/USD снова у нижней границы диапазона, сформировавшегося с апреля, где «пол» проходит в районе 0,5600. Пара торгуется чуть ниже 0,5700 — это минимум с начала июля и уровни, близкие к тем, что наблюдались до начала цикла ужесточения RBNZ 8 июля. С тех пор RBNZ дважды повысил Official Cash Rate, доведя его до 2,75% 2 сентября. В США доходности двухлетних гособлигаций в среду поднялись примерно до 4,9% после сильных бизнес-опросов, отражая изменяющиеся ожидания относительно траектории политики ФРС.
Собственная траектория ставки, публикуемая RBNZ, предполагает отсутствие изменений на заседании 28 октября и последующее повышение до 3,00% в декабре. ФРС также собирается 28 октября, и рынок закладывает вероятность повышения выше 50%. В фокусе — Китай, крупнейший экспортный рынок Новой Зеландии: председатель Си встречается с президентом Трампом в Белом доме в четверг, при этом план церемонии включает 479 военнослужащих. Технически уровень 0,5700 в среду не удержался в качестве поддержки после того, как обеспечивал все дневные закрытия с 16 сентября; отметка 0,5750 сдерживала рост в понедельник и вторник. Поддержка проходит чуть выше 0,5650, а основание диапазона — около 0,5600. Дневной Stoch RSI уже неделю держится около 7, а закрытие ниже 0,5600 будет означать выход из диапазона вниз.
