WTI откатился после умеренного роста накануне: в азиатскую сессию в четверг нефть торговалась около $90,80 за баррель и опустилась ниже $91,00. Динамика цен ослабла, несмотря на сохраняющуюся неопределенность вокруг хода американо-иранских дипломатических переговоров, что оставляет сырье готовым к отскоку в случае ухудшения переговорного процесса.
На Генассамблее ООН президент Ирана Масуд Пезешкиан заявил, что Тегеран не поддастся угрозам, вновь подтвердил право Ирана развивать ядерные технологии в целях экономического развития и предупредил, что будет ограничивать свободу судоходства через Ормузский пролив, пока сохраняются санкции и блокада со стороны США. В Вашингтоне министр энергетики США Крис Райт сообщил, что администрация Трампа работает с американскими НПЗ над добровольным сокращением экспорта дизельного топлива как альтернативой запрету на зарубежные отгрузки. Тем временем Саудовская Аравия готовится возобновить экспорт нефти по трубопроводу East-West, а президент Украины Владимир Зеленский заявил, что недавно обсуждал с президентом Дональдом Трампом потенциальное энергетическое перемирие. TD Securities отметила, что рынок с осторожностью относится к «заголовкам о сделке», и предупредила: более высокий уровень спекулятивного позиционирования может сделать нефть более чувствительной к ежедневным новостям, чем к фундаментальным факторам.
Риски волатильности и геополитическая напряженность
Поскольку West Texas Intermediate (WTI) удерживается чуть ниже $91,00, мы ожидаем, что в ближайшие недели нефтяной рынок столкнется с высокой волатильностью. Угроза перебоев поставок через Ормузский пролив, через который проходит около 20 млн баррелей нефти в сутки, означает, что резкие ценовые всплески весьма вероятны. Мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов избегать крупных направленных ставок и сосредоточиться на снижении рисков.
Торговые стратегии на фоне повышенной спекулятивной активности
Сейчас рынок в большей степени движим новостными заголовками, а не долгосрочным балансом спроса и предложения, что делает стандартный технический анализ менее надежным. Поскольку спекулятивное позиционирование остается повышенным, один-единственный слух о дипломатических переговорах или добровольных ограничениях экспорта из США может запустить масштабные ликвидации. Мы предлагаем использовать опционные стратегии — такие как стреддлы или стрэнглы — чтобы извлекать выгоду из резких ценовых колебаний без необходимости угадывать направление движения.
Недавние обсуждения добровольного сокращения экспорта дизельного топлива из США и потенциальных энергетических перемирий в Европе добавляют еще больше непредсказуемости. Исторические данные показывают, что в схожие периоды геополитической напряженности индекс волатильности нефти (OVX) может вырастать более чем на 30% всего за несколько дней. Мы рекомендуем сохранять низкое кредитное плечо и устанавливать близкие стоп-лоссы, чтобы защитить капитал от внезапных ночных гэпов.
