Акции снова снизились на фоне роста цен на нефть, который продолжается без новых сообщений об атаках на трубопроводы или танкеры. Отсутствие явного катализатора заставило рынки сосредоточиться на риске дальнейшего ужесточения условий предложения — сдвига, который может спровоцировать быстрое перераспределение позиций в пользу активов, связанных с энергетикой. Такой импульс способен поддерживать сам себя, если дипломатический прогресс между США и Ираном не изменит расклад.
На этом более слабом для акций фоне Meta продолжила рост и за последний месяц стала одной из самых заметных сделок. Движение подчеркнуло, что «ставка на ИИ» не является однородной, а крупные технологические компании — такие как «великолепная семёрка» (Mag7) и гиперскейлеры — не всегда движутся единым фронтом. Отдельно отметим, что Крис Бошамп работает в IG уже четыре года и выступал на крупнейших финансовых телеканалах, а также на BBC и Sky News.
Деривативные стратегии на фоне роста цен на нефть и давления на акции
Мы полагаем, что трейдерам деривативов стоит подготовиться к продолжению давления на широкие фондовые индексы по мере того, как цены на нефть идут вверх. Brent недавно вновь приблизилась к отметке $85 за баррель, усилив опасения нового инфляционного импульса, который может вынудить центробанки дольше удерживать ставки на повышенном уровне. Для хеджирования этого негативного фактора для акций мы рекомендуем покупать краткосрочные пут-опционы на ключевые индексы, такие как S&P 500.
Тем, кто хочет заработать на импульсе в энергетическом секторе, колл-опционы на фьючерсы на нефть дают прямой способ сыграть на этом «сжатии предложения». Исторические данные показывают, что когда нефть демонстрирует подобные необъяснимые, обусловленные импульсом скачки, восходящий тренд, как правило, сохраняется несколько недель. Мы предлагаем рассмотреть бычьи колл-спрэды на WTI, чтобы участвовать в росте, строго ограничивая риск по уплаченной премии.
Разграничение сделок в технологическом секторе и тактика с фокусом на Meta
Одновременно важно не воспринимать сектор мегакэпов в технологиях как единую, однородную группу. Meta бросила вызов общерыночному снижению, прибавив более 15% только за последний месяц, поскольку её инициативы в области open-source ИИ и рекламные доходы продолжают превосходить ожидания. Трейдерам деривативов стоит рассмотреть стратегии на относительной силе — например, покупку коллов на Meta с одновременной покупкой путов на более слабых технологических конкурентов.
В ближайшие недели мы рекомендуем сосредоточиться на краткосрочных несоответствиях в оценке подразумеваемой волатильности в опционах на Meta, чтобы выстраивать дебетовые спрэды с ограниченным риском. Это позволяет участвовать в восходящей динамике Meta, не переплачивая за опционные контракты в периоды широких рыночных колебаний. Балансируя такие выборочные длинные позиции в технологиях с хеджами, ориентированными на энергетику, можно пройти через эту сложную рыночную среду.
