Заместители управляющего Банка Англии Ломбарделли и Бриден дали понять, что постепенно склоняются к поддержке повышения ставки, однако фунт всё же снизился четвёртую сессию подряд, оставив GBP/USD чуть выше 1,3200 — это минимум почти за три месяца. В США президент ФРБ Нью‑Йорка Уильямс заявил, что ещё одно повышение до конца года является разумным ожиданием, тогда как президент ФРБ Филадельфии Полсон отметил, что может потребоваться умеренное дальнейшее ужесточение. Первичные заявки на пособие по безработице составили 197 тыс. против прогноза 201 тыс., а ФРС заседает 28 октября — перед заседанием Банка Англии 5 ноября, что ставит любое решение Великобритании на восемь дней позже решения США, которое рынки уже считают вероятным.
17 сентября Банк Англии сохранил базовую ставку (Bank Rate) на уровне 3,75% большинством 6–3: главный экономист Пилл и внешние члены Комитета Грин и Манн выступали за 4%, тогда как Ломбарделли и Бриден голосовали за сохранение. Рынки закладывают около 75% вероятности повышения на 25 б.п. 5 ноября и ещё одного повышения к февралю, что доведёт Bank Rate до 4% — вровень с верхней границей текущего диапазона ставки ФРС и потенциально с нижней границей после 28 октября. Reuters сообщал, что переговорщики Вашингтона и Тегерана взвешивают поэтапное соглашение, в рамках которого Иран вновь открыл бы Ормузский пролив, даже несмотря на то, что Brent торговалась выше $106 за баррель. До 2 октября у Великобритании из ключевой статистики остаётся лишь финальная оценка ВВП за II квартал 30 сентября в 06:00 GMT: прогноз 0,4% кв/кв и 1,2% г/г (без изменений); далее последуют новые выступления представителей Банка Англии, тогда как в США выйдут данные по заказам на товары длительного пользования и опрос University of Michigan, ценовой индекс PCE 30 сентября и NFP 2 октября после августовских 162 тыс. С технической точки зрения сопротивление расположено чуть выше 1,3250, затем на 1,3300, поддержка — 1,3200, далее чуть ниже 1,3150 и 1,3100; Stoch RSI около 11, при этом негативный сценарий реализуется ниже 1,3250 с целями 1,3150 и затем 1,3100 и будет отменён дневным закрытием выше 1,3300.
Тактическая идея: шорт по GBP/USD
Мы видим сильную тактическую возможность работать от короткой позиции по GBP/USD в ближайшие недели, поскольку пара с трудом удерживает поддержку 1,3200. Несмотря на «ястребиные» заявления представителей Банка Англии, преимущество доллара США по доходностям, вероятно, расширится первым, оказывая непрерывное понижательное давление на фунт. С учётом того, что ФРС должна принять решение по ставке 28 октября — за восемь дней до Банка Англии, — любое ужесточение в США, вероятно, будет опережать и затмевать британские шаги в денежно‑кредитной политике.
Наш «медвежий» уклон остаётся актуальным ниже сопротивления 1,3250, целями выступают снижение к 1,3150 и вторичная цель 1,3100. Этот негативный сценарий подкрепляется недавней устойчивостью рынка труда США, на что указывает неожиданное снижение недельных заявок на пособие по безработице до 197 000, что удерживает ФРС на «ястребином» курсе. Кроме того, дневной стохастический индекс относительной силы (Stoch RSI) по GBP/USD держится около слабого значения 11, подтверждая, что импульс остаётся на стороне продавцов.
Торговая стратегия и факторы риска
Для трейдеров, работающих с деривативами, открытие коротких позиций на откатах в направлении 1,3250 выглядит привлекательно с точки зрения соотношения риск/доходность, при этом целесообразно размещать близкий стоп‑лосс чуть выше ключевого психологического уровня 1,3300. Также следует внимательно отслеживать цены на нефть Brent, которые остаются повышенными — выше $106 за баррель — и продолжают подпитывать глобальные инфляционные опасения. Если предстоящие данные по инфляции PCE в США 30 сентября или Nonfarm Payrolls 2 октября окажутся лучше ожиданий, это, вероятно, ускорит снижение фунта в направлении нашей цели 1,3100.
