Золото оставалось под краткосрочным давлением после того, как ненадолго опускалось ниже 4 250, однако затем умеренно отскочило и в последний раз торговалось в районе 4 275. Рост цен на нефть на фоне нового обострения напряжённости на Ближнем Востоке, а также сильные данные по США и «ястребиные» комментарии ФРС удерживали ожидания дальнейшего повышения ставок на высоком уровне; подразумеваемая вероятность повышения в октябре выросла выше 70%, поддержав укрепление доллара США. Технические сигналы указывали на умеренно «медвежий» импульс на дневном графике, при этом RSI оставался в боковике.
Нефть и реакция процентных ставок рассматривались как ключевые факторы, способные изменить динамику. Откат цен на энергоносители или ослабление доллара могли бы помочь золоту стабилизироваться, однако дальнейший рост доходностей будет сохранять давление. Ближайшее сопротивление отмечалось в диапазоне 4 300–4 354, что совпадает с 21-, 50- и 100-дневными скользящими средними (DMA); дополнительные уровни сопротивления — 4 400 и 4 460. Снизу следующими уровнями поддержки назывались 4 200 и 4 000.
—
Факторы понижательного давления и волатильности
Мы наблюдаем, что золото испытывает сильное краткосрочное давление: котировки ненадолго опускались ниже отметки 4 250, после чего последовало небольшое восстановление — торги проходят около 4 275. Этот «медвежий» уклон во многом обусловлен сочетанием устойчивых макроэкономических данных США и эскалации напряжённости на Ближнем Востоке, которая вновь подняла стоимость нефти Brent выше $82 за баррель. Участникам рынка деривативов стоит быть готовыми к повышенной волатильности в ближайшие недели по мере отыгрывания этих макрофакторов.
«Ястребиная» позиция ФРС заметно поддержала доллар: рынок теперь закладывает вероятность повышения ставки в следующем месяце более чем на 70%. На этом фоне доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась к 4,45% — уровню, который исторически провоцирует переток капитала из не приносящих доход активов, таких как драгоценные металлы. Мы рекомендуем внимательно следить за динамикой доходностей: любое дальнейшее движение вверх будет удерживать золото под сильным давлением.
—
Торговая стратегия и ключевые технические уровни
Для краткосрочных стратегий в опционах и фьючерсах мы рекомендуем сосредоточиться на ключевой зоне сопротивления 4 300–4 354, совпадающей с основными скользящими средними. Если золоту не удастся закрепиться выше этого диапазона, «медвежий» импульс с высокой вероятностью вновь усилится. В таком сценарии трейдеры могут рассматривать открытие коротких позиций или покупку защитных пут-опционов с целями на уровнях поддержки 4 200 и 4 000.
В то же время нельзя исключать консолидацию в диапазоне, если цены на энергоносители снизятся или индекс доллара США ослабнет. Исторические данные показывают, что при снижении доллара даже на 1,5% в периоды геополитических пауз золото быстро восстанавливает позиции и тестирует верхние границы диапазона. Если металлу удастся вернуть уровень 4 354 и удержаться выше, стоит сместить фокус в сторону колл-опционов с целями на следующих сопротивлениях 4 400 и 4 460.
