USD/CHF резко вырос за последние два дня, достигнув 0,8296, поскольку импульс по-прежнему был на стороне доллара. Однако в UOB указали на крайне перекупленные условия, которые могут сдержать дальнейшее движение: сопротивление сосредоточено в районе 0,8305, а более широкий «потолок» проходит около 0,8330. Ближайшая поддержка расположена на 0,8270; пробой ниже 0,8255 будет означать ослабление немедленного восходящего давления.
В своем прогнозе на 1–3 недели UOB во вторник, 22 сентября, сместил оценку с позитивной на нейтральную, когда спот торговался на 0,8210, и обозначил ожидаемый диапазон 0,8155–0,8255. Затем пара пробила отметку 0,8255 и продолжила рост, однако потенциал дальнейшего укрепления по-прежнему рассматривается как ограниченный из-за перекупленности. Бычий уклон сохраняется, пока USD/CHF удерживается выше 0,8225 — этот уровень описан как сильная поддержка.
Стратегии торговли в диапазоне и уровни сопротивления
Мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов придерживаться осторожной стратегии торговли в диапазоне по USD/CHF в ближайшие недели. Хотя пара продемонстрировала сильный восходящий импульс и поднялась до 0,8296, крайне перекупленные технические индикаторы указывают на то, что ралли может остановиться в зоне сопротивления 0,8305–0,8330. Трейдерам стоит рассмотреть продажу краткосрочных колл-опционов «вне денег» (OTM) или использование «медвежьих» колл-спредов (bear call spreads), чтобы воспользоваться ограниченным потенциалом роста.
Уровень 0,8330 представляет собой крайне значимый психологический барьер, отражая многолетние минимумы, которые USD/CHF тестировал в конце 2023 года, когда пара сформировала дно вблизи 0,8333. Кроме того, инфляция в Швейцарии остается сдержанной, удерживаясь около 1,1%, что ограничивает вероятность агрессивных «ястребиных» сюрпризов со стороны Швейцарского национального банка. Такой макроэкономический фон поддерживает нашу точку зрения о том, что устойчивый прорыв выше июльских максимумов в ближайшей перспективе маловероятен.
Уровни поддержки и рекомендации по торговле опционами
Снизу мы видим сформированную уверенную краткосрочную поддержку на 0,8270, при этом более сильная «защита дна» находится на 0,8255. Для опционных трейдеров продажа пут-опционов ближе к уровню 0,8225, обозначенному как «сильная поддержка», является надежным способом собрать премию. Мы рекомендуем сохранять тактические позиции от нейтральных до умеренно «бычьих», однако быстро отказаться от этого уклона в случае, если спот-курс опустится ниже критической отметки 0,8225.
