Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) показали, что чистые позиции некоммерческих участников по нефти выросли до 141,1 тыс. контрактов против 135,9 тыс. в предыдущем отчёте. Рост указывает на увеличение чистой длинной позиции у спекулятивных участников за отчётную неделю.
Спекулянты возвращаются по мере того, как нефтяной рынок находит поддержку
Недавний рост чистых некоммерческих позиций CFTC до 141,1 тыс. контрактов показывает, что крупные спекулянты осторожно возвращаются на сторону покупок на нефтяном рынке. Этот сдвиг по сравнению с прежними 135,9 тыс. отражает усиливающуюся уверенность в том, что цены на нефть после недавних колебаний нашли прочное «дно». Это можно рассматривать как явный сигнал того, что медвежий импульс рынка начинает ослабевать.
Исторически такие спекулятивные чистые длинные позиции всё ещё существенно ниже их пятилетнего среднего уровня — около 220 тыс. контрактов, что означает наличие значительного пространства для того, чтобы покупатели могли подтолкнуть цены выше. Кроме того, на фоне стабилизации добычи нефти в США вблизи 13,4 млн барр./сутки и сохранения жёсткого контроля ОПЕК+ над объёмами добычи условия со стороны предложения остаются поддерживающими. На этом статистическом фоне можно обосновать наращивание «бычьей» экспозиции в ближайшие недели.
Торговая стратегия и рыночные перспективы
Для торговли этим трендом предлагаем сосредоточиться на «бычьих» колл-спрэдах (bull call spreads) с экспирацией в конце октября или в ноябре, чтобы воспользоваться устойчивым восходящим импульсом. Подразумеваемая волатильность в энергетическом секторе остаётся относительно низкой, что делает покупку опционных стратегий особенно привлекательной сейчас. Однако необходимо удерживать жёсткие стоп-лоссы вблизи последних уровней поддержки: любые внезапные изменения в глобальной макростатистике могут быстро спровоцировать фиксацию прибыли.
