AUD/USD ослабла примерно до 0,7010 в начале азиатской сессии на фоне укрепления доллара США, обусловленного ростом доходностей казначейских облигаций США и усилением ожиданий дальнейшего ужесточения политики ФРС. Эти ожидания последовали за повышением ставки до диапазона 3,75%–4,00%, при этом, согласно CME FedWatch, рынки закладывают 65,9% вероятности повышения ставки в октябре — против 57,6% неделей ранее и 9,4% месяцем ранее. Теперь внимание смещается на заседание Резервного банка Австралии во вторник.
Ожидается, что РБА повысит ставку на 25 б.п., доведя официальную денежную ставку (Official Cash Rate) до 4,60% — уровня, в последний раз наблюдавшегося в ноябре 2011 года, тогда как уровень безработицы в Австралии вырос на 0,1 п.п. до 4,6% против прогноза 4,5% на конец года. Риторика ФРС оставалась «ястребиной», но в рыночных индикаторах — неоднозначной: показатель FXS Speechtracker для Бет Хэммак составил 7,2/10 против исторического среднего 7,5/10, а индекс FXS Fed Sentiment Index снизился на 0,34 до 147,72. С технической точки зрения AUD/USD находится ниже 100-дневной SMA; RSI — 33, сопротивления расположены вблизи 0,7070, затем 0,7130 и 0,7265, тогда как поддержка проходит на 0,7000.
Торговые уровни и опционные стратегии
Мы рекомендуем трейдерам на срочном рынке внимательно следить за ключевым психологическим уровнем 0,7000 в паре AUD/USD в ближайшие дни. Поскольку курс сейчас колеблется вблизи 0,7010, участникам опционного рынка стоит рассмотреть покупку краткосрочных пут-опционов со страйком 0,6950 для хеджирования риска потенциального пробоя. Если цена уверенно уйдёт ниже нижней полосы Боллинджера на 0,7000, исторические данные показывают вероятность быстрого ускорения снижения к уровню поддержки 0,6900.
Ближайшим катализатором, к которому необходимо подготовиться, станет заседание Резервного банка Австралии во вторник. Если РБА, как ожидается, поднимет ставку до 4,60% и даст сигнал о дальнейших повышениях, возможен резкий внутридневной отскок. В этом сценарии можно использовать «бычьи» колл-спрэды с целью на 100-дневную простую скользящую среднюю (SMA) у 0,7070, которая сейчас выступает сильным сопротивлением.
Доходности облигаций, дифференциал доходностей и стратегии на волатильность
Следует также учитывать меняющуюся динамику на долговом рынке: доходность 10-летних UST приближается к 4,3%, расширяя разрыв по сравнению с доходностью 10-летних облигаций Австралии около 4,15%. Исторически такая дивергенция доходностей оказывала давление на австралийский доллар: в прошлом сопоставимые спрэды приводили к снижению пары более чем на 3% в течение трёх недель. Поэтому любые восходящие всплески к средней полосе Боллинджера в районе 0,7130 стоит рассматривать как подходящие возможности для формирования новых «коротких» позиций с использованием «медвежьих» колл-спрэдов.
Наши технические индикаторы показывают, что дневной индекс относительной силы (RSI) сейчас находится на отметке 33, что указывает на существенно перепроданную территорию. Поскольку давление продаж уже растянуто, не следует «догонять» рынок вниз по текущим спотовым ценам без подтверждения пробоя. Вместо этого можно продавать вне-денежные пут-опционы ниже 0,6900, собирая премию и используя повышенную подразумеваемую волатильность на фоне решений центральных банков на этой неделе.
