Золото (XAU/USD) опустилось ниже $4 200 на ранних торгах в Азии, достигнув минимального уровня с 5 августа, поскольку рост доходностей в США продолжал подрывать спрос на не приносящий процентного дохода драгметалл. Федеральная резервная система США в середине сентября 2026 года повысила ключевую ставку — впервые за три года — и дала понять, что до конца года возможно ещё одно повышение; инструмент FedWatch от CME Group показывает, что рынки оценивают вероятность октябрьского шага в 68%, тогда как другая рыночная оценка подразумевает около 70% вероятности дополнительного повышения на 25 б.п. Геополитика также поддержала доллар США (USD): президент Дональд Трамп отверг иранское предложение по возобновлению судоходства через Ормузский пролив и заявил, что до промежуточных выборов в США возможны дальнейшие удары по Ирану, в то время как боевые действия с участием хуситов и правительственных сил Йемена сохраняли риск-премию в нефти.
Теперь внимание переключается на выступления членов FOMC и блок статистики из США, включая индекс цен PCE и финальную оценку ВВП за II квартал в среду, в преддверии пятничного отчёта по занятости вне сельского хозяйства (NFP). С технической точки зрения пара пробила вниз уровень коррекции Фибоначчи 61,8% от июньско-августовского роста после неудачной попытки закрепиться у 100-периодной EMA; MACD находится в отрицательной зоне, RSI — около 38. Уровни поддержки отмечены на $4 099 и далее в районе $3 939, тогда как сопротивления видятся на $4 226, $4 314 и $4 352, с дальнейшими барьерами на $4 403 и $4 513.
Derivative Trading Strategies For Gold Downside
Мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов позиционироваться на дальнейшее снижение золота, поскольку цена пробивает ключевую поддержку $4 200. Исторически, когда золото уходит ниже уровня коррекции Фибоначчи 61,8% на фоне «ястребиной» денежно-кредитной политики, продавцы доминируют в импульсе. В качестве цели по коротким позициям стоит рассматривать следующий крупный уровень поддержки на $4 099.
С учётом высокой вероятности повышения ставки в октябре — сейчас рынок закладывает около 68–70% — покупка вне денег (out-of-the-money) пут-опционов на XAU/USD даёт способ отыграть медвежий тренд с ограниченным риском. Такая стратегия ограничивает потери, если внезапная эскалация геополитики вызовет кратковременные всплески спроса на «тихую гавань» и подбросит золото. Можно нацеливаться на страйки вблизи отметки $4 100, чтобы извлечь выгоду из нисходящего импульса.
Managing Volatility And Leveraging Gold-Dollar Correlation
Поскольку на этой неделе выходят ключевые экономические показатели — такие как PCE в США и Nonfarm Payrolls, — нужно быть готовыми к повышенной волатильности рынка. Исторически недели с важными релизами могут уводить индекс относительной силы (RSI) ещё глубже в зону перепроданности ниже текущего значения 38. Трейдеры могут использовать «медвежьи» пут-спрэды (bear put spreads), чтобы снизить стоимость позиции, сохраняя при этом направленность на снижение.
Также стоит использовать сильную отрицательную корреляцию между золотом и долларом США, которая сейчас дополнительно подкрепляется ростом цен на нефть. Продажа колл-опционов на золото выше уровня сопротивления $4 226 позволяет получать премию в расчёте на то, что сильный доллар ограничит любое восстановление котировок. Такой подход соответствует общей картине, где многолетние максимумы доходностей облигаций продолжают давить на активы без процентного дохода.
