Ключевые моменты

• USDX (индекс доллара США — показывает силу доллара к корзине основных валют) торговался на 98.988, +0.050 (+0.05%), после максимума сессии 99.033.
• Индекс доллара в последний раз был около 99.045 после снижения на 0.2% в четверг.
• Доллар может завершить неделю на 0.3% ниже, прервав рост в течение двух недель.
• Предлагаемая сделка США–Иран продлит перемирие на 60 дней и снимет ограничения для судоходства через Ормузский пролив (важный морской путь для перевозки нефти).

В пятницу доллар США держался почти без изменений, но всё ещё шёл к снижению за неделю: трейдеры стали закладывать меньший «запас на риск» из‑за геополитики (дополнительную надбавку в цене из-за опасений конфликтов). USDX торговался на 98.988, +0.050 (+0.05%) по состоянию на 05/29 08:55:02 GMT+3. Максимум сессии — 99.033, минимум — 98.885, открытие — 98.930, закрытие — 98.938.

Индекс доллара оставался в узком диапазоне около 99.045 после падения на 0.2% в четверг. Он движется к недельному снижению на 0.3%, что завершит серию роста в две недели. Сообщения о том, что США и Иран договорились продлить перемирие и смягчить ограничения на проход судов через Ормузский пролив, снизили спрос на доллар как на «тихую гавань» (валюту, которую покупают в периоды стресса на рынках).

Сделку ещё должен одобрить президент Дональд Трамп. Если её подтвердят, перемирие продлят ещё на 60 дней и сохранят проход по водному маршруту, пока переговорщики обсуждают более сложные вопросы, включая ядерную программу Ирана.

Снижение напряжённости давит на доллар

Текущая слабость доллара связана со сменой настроений на рынке. Во время войны с Ираном трейдеры покупали доллар: риск перебоев с нефтью, риски для морских перевозок и страх роста инфляции поддерживали защитный спрос. Продление перемирия уменьшает эту необходимость.

Фьючерсы на нефть (контракты на покупку/продажу нефти в будущем по фиксированной цене) в пятницу упали более чем на 1% и шли к самому сильному недельному снижению с начала апреля. Brent (марка нефти, мировой ориентир цен) подешевела на $1.04 до $92.67 за баррель, а WTI (американская марка нефти) — на $1.26 до $87.64. За неделю Brent снизилась на 10.5%, WTI — на 9.2%.

Падение нефти ослабляет поддержку доллара. Дешёвая нефть снижает давление на инфляцию, уменьшает страхи за рост мировой экономики и подталкивает трейдеров переходить в валюты, которые сильнее зависят от настроения к риску (обычно растут, когда рынки спокойны). Евро был около $1.1642, фунт — около $1.3435, австралийский доллар немного вырос до $0.7165.

Новозеландский доллар укрепился сильнее, поднявшись на 0.4% до $0.5960, почти до максимума более чем за две недели, после сигнала главы Резервного банка Новой Зеландии (центрального банка страны), что вероятны более ранние и более резкие повышения ставок.

Риск из-за ФРС всё ещё ограничивает падение доллара

Доллар слабеет на надеждах на мир, но снижение остаётся умеренным, потому что инфляция в США всё ещё высокая. В апреле инфляция в США росла самыми быстрыми темпами за три года, чему помог предыдущий рост цен на энергию из‑за войны с Ираном. Это усилило ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС — центральный банк США) сохранит процентные ставки без изменений ещё долго, возможно до следующего года.

Индекс цен PCE (показатель инфляции по расходам домохозяйств, на который часто смотрит ФРС) вырос на 3.8% год к году, а базовый PCE (без еды и энергии, чтобы лучше видеть устойчивую инфляцию) — на 3.3%. Цены на энергию выросли на 5.5% за месяц, хотя это меньше мартовского скачка на 20.9%. Личные расходы увеличились на 0.5%, но доходы не выросли, а доля сбережений упала до 2.6% — минимума с июня 2022.

Это поддерживает доллар. Если инфляция останется выше цели, чиновники ФРС могут не спешить смягчать политику (делать деньги дешевле). Если нефть продолжит дешеветь, ожидания дальнейшего повышения ставок могут ослабнуть, но рынку нужно больше, чем одна неделя снижения цен на энергию, чтобы уверенно закладывать цикл смягчения политики.

Технический анализ

Индекс доллара США продолжает консолидироваться (двигаться в боковике) чуть ниже 99.00, а импульс ослаб после отскока от майских минимумов.

• Текущая цена: 98.99
• MA5: 99.00 (скользящая средняя за 5 дней — средняя цена за период, сглаживает колебания)
• MA10: 99.11 (скользящая средняя за 10 дней)
• MA20: 98.68 (скользящая средняя за 20 дней)

Цена находится между краткосрочными скользящими средними, что говорит об отсутствии ясного драйвера движения. MA20 направлена вверх и находится ниже цены — это значит, что общий отскок от зоны 97.50–98.00 сохраняется, несмотря на паузу в росте.

Рынки взвешивают сильные данные по экономике США и ожидания, что ФРС всё же может смягчить политику позже в этом году. Поэтому доллар остаётся в относительно узком диапазоне и не формирует устойчивый тренд (длительное движение в одну сторону).

Ближайшее сопротивление (уровень, выше которого цене трудно закрепиться) — 99.20–99.40, далее максимум марта около 100.50. Снизу поддержка (уровень, где цена часто останавливает падение) — 98.70, более сильная — 97.90–98.00.

Краткосрочный уклон остаётся нейтральным с умеренно позитивным настроем, пока индекс выше MA20. Но для возобновления более сильного роста может понадобиться уверенный пробой выше 99.40 (выход выше уровня с закреплением).

Осторожный прогноз

USDX может оставаться в диапазоне, пока торгуется между 98.684 и 99.106. Пробой выше 99.106 откроет путь к 100.481, особенно если сделка о перемирии застопорится или инфляция в США будет удерживать политику ФРС жёсткой (высокие ставки).

Пробой ниже 98.684 укажет на более заметную слабость доллара и выведет в фокус 97.910. Для такого сценария должны совпасть три фактора: Трамп одобрит продление перемирия на 60 дней, нефть продолжит недельное снижение, а ожидания по ставкам ФРС смягчатся по мере ослабления инфляции из‑за энергии.

Начните торговать прямо сейчас — нажмите здесь, чтобы создать свой торговый счёт VT Markets.