Ключевые моменты

• Пара XAU/USD торговалась на уровне 4,514.49, на 18.33 выше (или 0.41%), после роста до максимума сессии 4,522.38. XAU/USD — это цена золота, выраженная в долларах США.
• Спотовое золото выросло на 0.5% до $4,514.19 за унцию к 0610 GMT, после падения в четверг до минимума за два месяца $4,365.76. Спотовая цена — цена «здесь и сейчас» на рынке. Унция — мера веса (тройская унция), которой обычно измеряют золото. GMT — всемирное время по Гринвичу.
• Золото всё ещё идёт к снижению на 2.4% за месяц и примерно на 15% за три месяца.
• Фьючерсы на золото в США с поставкой в августе прибавили 0.3% до $4,544.80. Фьючерс — биржевой контракт купить/продать актив в будущем по заранее согласованной цене.

В пятницу золото отыграло часть падения: трейдеры оценивали сообщения о том, что США и Иран договорились продлить режим прекращения огня и снять ограничения на судоходство через Ормузский пролив. XAU/USD торговалась на уровне 4,514.49, на 18.33 выше (или 0.41%) по состоянию на 05/29 09:44:14 GMT+3. Максимум сессии — 4,522.38, минимум — 4,489.01, цена открытия — 4,496.01, цена закрытия — 4,496.16.

Спотовое золото выросло на 0.5% до $4,514.19 за унцию к 0610 GMT. Рост начался после падения в четверг до минимума за два месяца $4,365.76, а затем закрытия выше на фоне новостей о перемирии. Фьючерсы на золото в США с поставкой в августе выросли на 0.3% до $4,544.80.

Этот отскок больше похож на реакцию «после стресса», чем на разворот тренда. Золото всё ещё идёт к третьему месяцу подряд со снижением: ожидается падение на 2.4% за месяц и примерно на 15% за три месяца. Слитковое золото (bullion) — золото в виде слитков, то есть физический металл.

Сделка о прекращении огня стала главным драйвером

Рынок ждёт официального подтверждения. По данным источников, США и Иран в четверг договорились продлить прекращение огня и снять ограничения на проход судов через Ормузский пролив. Но соглашение ещё должно получить одобрение президента Дональда Трампа, а иранские государственные СМИ заявили, что оно не оформлено окончательно.

Брайан Лан, управляющий директор GoldSilver Central, сказал, что сообщение о перемирии запустило разворот после того, как золото опустилось к зоне $4,360. Теперь трейдерам нужно подтверждение, что сделка будет подписана, даже если пока всё упирается в одобрение Трампа.

Из‑за этой неопределённости золото остаётся «зажатым» в узком диапазоне. Подписанная сделка, вероятно, снизит страх роста цен из‑за нефти и ослабит часть спроса на защитные активы. Если соглашение не одобрят, доллар может снова укрепиться и усилить давление на XAU/USD. Защитный актив (safe haven) — актив, к которому обычно уходят в периоды рисков.

Ожидания по ФРС всё ещё сдерживают рост

Инфляция в США в апреле ускорилась сильнее всего за три года из‑за роста цен на энергию на фоне конфликта с Ираном. Это укрепило мнение, что Федеральная резервная система (ФРС) может оставить процентные ставки без изменений до следующего года. ФРС — центральный банк США. Процентная ставка — стоимость денег в экономике.

Это давит на золото. Золото иногда используют как защиту от инфляции, но оно не приносит процентного дохода. Когда рынок ждёт, что высокие ставки продержатся дольше, деньги на счетах и облигации выглядят привлекательнее, чем золото. Доходность (yield) — процентный доход, который можно получить от инструмента (например, облигаций).

Поэтому для устойчивого роста одних новостей о перемирии мало. Для XAU/USD нужны более низкие цены на нефть, более слабый доллар и снижение ожиданий по ставкам ФРС, чтобы у покупателей появились более сильные аргументы. Ожидания по ставкам — то, как рынок сейчас оценивает будущие решения ФРС по процентным ставкам.

Технический анализ

Золото умеренно отскочило от недавних минимумов и вернулось выше 4,500 после короткого теста зоны 4,390, но общий тренд всё ещё выглядит слабым. Технический анализ — оценка движения цены по графику и статистике, без опоры на новости.

• Текущая цена: 4,514
• MA5: 4,509
• MA10: 4,519
• MA20: 4,584

Отскок вернул цену выше MA5, но золото всё ещё ниже MA10 и MA20. Это означает, что продавцы сохраняют контроль в ближайшей перспективе. MA (скользящая средняя) — средняя цена за выбранное число дней (5, 10, 20) на графике; её используют, чтобы видеть направление движения.

Рост связан с тем, что трейдеры переоценили недавнее укрепление доллара и зафиксировали прибыль после резкого падения золота в начале недели. Но неспособность уверенно вернуться выше MA10 показывает, что покупатели действуют осторожно. Фиксация прибыли — закрытие сделки, чтобы «забрать» заработанное.

Ближайшее сопротивление — в районе 4,520–4,550, далее важная зона 4,600. Поддержка — около 4,450, более сильная защита снизу — вблизи 4,390. Сопротивление — уровень, где цене часто трудно расти дальше. Поддержка — уровень, где цене часто трудно падать дальше.

В ближайшее время настрой остаётся осторожно «медвежьим», пока цена ниже MA20. Уверенный выход выше 4,550–4,600 был бы признаком более сильного восстановления. Медвежий — расчёт на снижение цены.

Осторожный прогноз

Золото может стабилизироваться, пока удерживается выше 4,489.01 и 5-дневной скользящей средней на 4,508.84. Пробой выше 4,584.44 поддержит рост в сторону 4,848.65, особенно если продление перемирия США–Иран получит окончательное одобрение и нефть продолжит дешеветь.

Падение ниже 4,365.76 будет сигналом, что продавцы всё ещё сильны, и может открыть путь к 4,098.79. Дальше всё зависит от трёх факторов: одобрения Трампом сделки о перемирии, сохранения недельного снижения нефти и того, ослабнут ли ожидания по ставкам ФРС по мере снижения давления со стороны цен на энергию.

Начните торговать прямо сейчас — нажмите здесь, чтобы создать свой торговый счёт VT Markets.