Ключевые моменты
- USDX торгуется на уровне 99,636, снижение на 0,025 (-0,03%). Reuters сообщил, что более широкий индекс доллара находится на уровне 99,79, то есть всё ещё рядом с недавними максимумами. USDX — индекс доллара США: показывает, насколько доллар в среднем сильнее или слабее относительно корзины основных валют.
- Трейдеры сейчас закладывают 64,4% вероятности, что ФРС не будет менять ставку в декабре, против 60,2% днем ранее. ФРС (Федеральная резервная система) — центральный банк США. «Оставить ставку без изменений» значит не повышать и не снижать ключевую процентную ставку.
- USDJPY торгуется около 158,73–159,45. Иена отскочила от минимума года 160,46 на фоне снижения страхов валютных интервенций и роста ожиданий повышения ставки Банком Японии. USDJPY — курс доллара к японской иене. Валютная интервенция — когда центробанк покупает или продаёт валюту, чтобы повлиять на курс. Банк Японии (BOJ) — центральный банк Японии.
Доллар немного снизился на азиатской сессии, но в целом позиции остаются сильными. Reuters указал USDX на уровне 99,79 — небольшое снижение после сильного роста на предыдущей сессии, тогда как на вашем графике USDX 99,636 (минус 0,03%). Азиатская сессия — время торгов, когда активнее работают рынки Азии (в том числе Токио и Гонконг).
Это похоже на паузу: рынок перестал активно покупать доллар по более высоким ценам, но и причин резко выходить из доллара нет.
Главная причина паузы — надежды на прекращение огня. Заголовки в новостях намекают, что Вашингтон может искать способ завершить конфликт с Ираном, поэтому покупают доллар менее активно. Прекращение огня — временная остановка боевых действий.
При этом противоречивые сигналы от Белого дома, Пентагона и союзников в регионе не дают рынку уверенности. Участники продолжают реагировать на новости, вместо того чтобы занимать устойчивую позицию «вверх» или «вниз».
Текущее ослабление доллара больше похоже на передышку, а не на разворот. Доллар поддерживают две вещи: статус «тихой гавани» и то, что США меньше зависят от импорта нефти, чем крупные импортёры. Reuters отмечал, что с начала конфликта в конце февраля доллар выигрывает на этом преимуществе. «Тихая гавань» — актив, который часто покупают во время стресса на рынках.
Ожидания по ФРС сместились к более длительной паузе
Рынок процентных ставок изменил настрой. Фьючерсы на ставку ФРС сейчас показывают 64,4% вероятности, что ФРС оставит ставку без изменений в декабре, против 60,2% днем ранее. Это означает: трейдеры меньше верят в смягчение политики позже в этом году. Рынок процентных ставок — сегмент, где торгуются инструменты, зависящие от уровня ставок. Фьючерсы на ставку ФРС — контракты, по цене которых судят, чего рынок ждёт от ставки.
Нефть стала ключевым фактором переоценки ожиданий. Закрытие Ормузского пролива резко подняло цены на энергоносители и заставило рынок пересмотреть прогнозы по инфляции. Переоценка ожиданий — изменение того, что рынок считает вероятным. Ормузский пролив — важный морской маршрут поставок нефти. Инфляция — рост общего уровня цен.
Прекращение огня и резкое падение нефти могут быстро убрать «надбавку за инфляцию» из ставок, но пока этого нет, рынок реагирует на уже случившийся скачок. «Надбавка за инфляцию» — когда из‑за риска роста цен инвесторы ожидают более высокие ставки.
На этом фоне доллар получает поддержку даже во время паузы. Ожидания «ставки выше дольше» мешают доллару заметно ослабнуть, если только данные не ухудшатся или нефть не упадёт уверенно. «Выше дольше» — ожидание, что высокие ставки сохранятся надолго.
Евро начал стабилизироваться
Евро получил небольшую поддержку, пока доллар остановился. Reuters сообщил EURUSD $1,1565, а на вашем графике 1,14696 — это показывает, что колебания между сессиями были сильными. По данным Reuters, евро начала стабилизироваться после того, как ЕЦБ дал понять: он может поднять ставку, если инфляция из‑за войны сохранится. EURUSD — курс евро к доллару. ЕЦБ — Европейский центральный банк. Волатильность — сильные колебания цены.
Societe Generale считает, что евро может отскочить, если ЕЦБ повысит ставку, а ФРС возьмёт паузу. Отскок — краткосрочный рост после падения.
Но это не означает лёгкий рост евро. Европа сильнее уязвима к энергетическому шоку, чем США, поэтому устойчивый рост EURUSD, вероятно, потребует и более низких цен на нефть, и более жёсткой позиции ЕЦБ. Энергетический шок — резкий скачок цен/дефицит энергии. «Жёсткая» позиция — готовность держать ставки выше или повышать их.
Технический анализ
Индекс доллара США (USDX) торгуется около 99,63, немного откатившись после теста максимумов в зоне 100,40–100,50. По движению цены видно, что доллар сделал паузу чуть ниже уровня, где рост часто останавливается, а импульс недавнего подъёма ослаб, так как рынок перешёл в боковое движение в верхней части диапазона. Технический анализ — анализ графика цены. Сопротивление — уровень, выше которого цене трудно закрепиться. Диапазон — коридор, в котором цена колеблется. Консолидация — боковое движение после сильного хода.
Если говорить проще, общий тренд остаётся умеренно восходящим. Цена держится выше скользящих средних за 20 дней (99,34) и 30 дней (98,90) — они направлены вверх и дают опору. Скользящие средние за 5 дней (99,81) и 10 дней (99,46) близки к текущей цене — это признак краткосрочной неопределённости, так как цена «сжимается» прямо под сопротивлением. Скользящая средняя — среднее значение цены за выбранное число дней, помогает видеть тренд. «Опора/поддержка» — область, где падение часто замедляется.
Важные уровни:
- Поддержка: 99,30 → 98,90 → 97,90
- Сопротивление: 100,40 → 100,70 → 101,00
Сейчас индекс консолидируется ниже зоны 100,40–100,50, которая ограничивала последние попытки роста. Уверенный подъём выше этого уровня может открыть дорогу к 100,70 и, возможно, к 101,00, особенно если усилится импульс. Пробой — когда цена закрепляется выше/ниже уровня. Импульс — сила движения цены.
Снизу ближайшей поддержкой выступает 99,30. Пробой ниже может привести к откату к 98,90, но это, скорее всего, будет коррекцией, пока сохраняется общий восходящий рисунок. Откат/коррекция — временное движение против основного тренда.
В целом USDX остаётся в плавном восходящем тренде, а текущее движение больше похоже на паузу, чем на разворот. Но так как цена находится прямо под ключевым сопротивлением, трейдерам стоит следить: будет ли пробой вверх или более глубокий откат — это и задаст следующее направление. Разворот — смена тренда.
Что трейдерам важно отслеживать дальше
Следующая крупная проверка — пятничный отчёт по занятости в США. Reuters пишет, что экономисты ждут +60 000 рабочих мест в марте после неожиданной потери 92 000 в феврале. Слабые данные могут вернуть ожидания снижения ставки ФРС и надавить на доллар. Сильные данные укрепят сценарий «ставки выше дольше». Отчёт по занятости — ежемесячные данные о рабочих местах (показатель состояния экономики).
Второй ключевой фактор — нефть. Ясная деэскалация, которая приведёт к возобновлению движения через Ормуз и снижению цен на нефть, уменьшит инфляционный риск в ставках и уберёт поддержку доллару. Новое обострение даст обратный эффект. Деэскалация — снижение напряжённости.
Вопросы трейдеров
Почему доллар США держится около 100, а не растёт выше?
Доллар поддерживают спрос на «тихую гавань» и более осторожные ожидания по ФРС, но надежды на прекращение огня снизили потребность срочно покупать доллар для защиты. Reuters сообщил индекс доллара около 99,79, а на вашем графике USDX 99,636 — оба значения рядом с недавними максимумами.
Что поддерживает доллар сейчас?
Главные факторы: неопределённость на Ближнем Востоке, ожидания «ставки выше дольше» по ФРС и то, что экономика США меньше страдает от скачков нефти, потому что США в целом продают энергии больше, чем покупают. Reuters отмечал, что эти факторы поддерживают доллар с начала конфликта в конце февраля. Чистый экспортёр энергии — страна, которая в сумме экспортирует энергоносители больше, чем импортирует.
Почему доллар снизился, если геополитические риски всё ещё высоки?
Рынок начал учитывать возможность завершения конфликта после комментариев американских чиновников о том, что война может закончиться в течение недель. При этом новости от Пентагона и из региона всё ещё указывали на риск обострения, поэтому трейдеры просто сократили часть ставок на рост доллара, а не развернулись полностью. «Ставки на рост доллара» (длинные позиции) — покупки доллара в расчёте на его подорожание.
Чего рынок ждёт от ФРС сейчас?
Фьючерсы на ставку ФРС показывают 64,4% вероятности, что ФРС оставит ставку без изменений в декабре, против 60,2% днем ранее. Это означает, что рынок всё ещё склоняется к более длительной паузе, потому что инфляционный риск из‑за нефти не исчез. Инфляционный риск — вероятность ускорения роста цен.
Почему цены на нефть так важны для индекса доллара?
Рост нефти повышает ожидания по инфляции и уменьшает шанс, что ФРС скоро снизит ставку. Обычно это поддерживает доллар, особенно когда США меньше зависят от импортной энергии, чем Европа или Япония. Reuters писал, что рынок всё ещё реагирует на «инфляционную надбавку», появившуюся после шока вокруг Ормуза. Шок — резкое неожиданное событие, которое быстро влияет на цены.
Начните торговать прямо сейчас — нажмите здесь, чтобы создать свой торговый счёт VT Markets.
