Золото дешевеет на фоне роста доходности казначейских облигаций США и давления со стороны нефти на цены

Ключевые моменты:

• Золото подешевело: доходности казначейских облигаций США выросли, и держать золото стало менее выгодно, потому что оно не приносит процентного дохода.
• Спотовая цена золота (цена «здесь и сейчас») ранее в ходе сессии снизилась на 0,58% до $4 391,05.
• Рынок по‑прежнему оценивает примерно в 65% вероятность того, что ФРС (Федеральная резервная система США, центральный банк) оставит ставку без изменений в сентябре, и это частично ограничивает давление на золото.
• Трейдеры сейчас следят за протоколом июльского заседания ФРС (подробная запись обсуждений), доходностями облигаций США и ценами на нефть, чтобы понять следующее движение рынка.

Золото снова оказалось под давлением: рост доходностей облигаций США и рост цен на нефть перевесили поддержку от того, что рынок меньше ждёт дальнейшего повышения ставки ФРС.

XAUUSD (биржевой символ цены золота к доллару США) торгуется около $4 391,05, снижение примерно 0,58%, после отката от максимума сессии $4 436,08. Фьючерсы на золото в США с поставкой в декабре (контракт на покупку/продажу в будущем по цене, согласованной сейчас) снизились на 0,5% до $4 452,90.

Откат показывает смену краткосрочного баланса. Ожидания более мягкой политики ФРС поддерживают золото, но рост доходностей облигаций и опасения инфляции из‑за подорожания энергии усиливают сопротивление росту цены.

Почему трейдеры следят за золотом

Для XAUUSD главное противоречие — между ожиданием более низких ставок ФРС и ростом рыночных доходностей (процента, который инвесторы получают по облигациям).

Доходность 10‑летних казначейских облигаций США (ориентир для рынка) поднялась примерно до 4,72%. Это повышает «упущенную выгоду» от владения золотом: золото не платит проценты.

Нефть добавляет давление. Brent (марка нефти, мировой ориентир цены) поднялась выше $91 за баррель, на фоне геополитических рисков и возможных проблем с поставками энергии.

Дорогая энергия может усиливать инфляционные ожидания и удерживать долгосрочные ставки высокими, что давит на золото.

Одновременно более слабые данные США по занятости, инфляции и розничным продажам снизили ожидания дальнейшего повышения ставки ФРС.

Сейчас рынок оценивает примерно в 65% вероятность того, что ставка в сентябре останется без изменений.

В итоге золото зажато между двумя силами: ожиданиями более мягкой ФРС и ростом доходностей облигаций и цен на нефть.

Ключевые уровни для торговли

XAUUSD торгуется в районе $4 391 после отката от недавнего максимума около $4 396. Отказ цены закрепиться выше верхней границы диапазона показывает усиление краткосрочных продаж. Трейдеры смотрят, смогут ли покупатели удержать зону поддержки $4 390.

Рост выше $4 395 может означать возвращение спроса и снова сделать важной зону сопротивления $4 396. Если цена уйдёт ниже $4 390, под прицелом окажется поддержка $4 388.

Сценарии роста и падения

Сценарий роста зависит от того, удержится ли XAUUSD выше $4 390 и сможет ли вернуться к зоне сопротивления $4 395–$4 396. Уверенный рост выше $4 396 может означать новый интерес покупателей.

Сценарий падения становится важнее, если XAUUSD уйдёт ниже $4 388. Это может показать ослабление краткосрочного движения и открыть путь к более низким уровням.

Отказ от ответственности

Торгуйте золотом через CFD с VT Markets

Золото чувствительно к доходностям облигаций США, ожиданиям по ставке ФРС, курсу доллара США и геополитике.

VT Markets даёт доступ к CFD на XAUUSD (контракт на разницу цен: вы зарабатываете или теряете на изменении цены, не покупая слиток). Это позволяет следить за движением цены золота без владения физическим металлом. XAUUSD доступен через приложение VT Markets, WebTrader (торговля в браузере), TradingView (платформа с графиками), MetaTrader 4 и MetaTrader 5 (популярные торговые платформы) — в зависимости от страны и типа счёта.

Начните торговать золотом с VT Markets уже сегодня.

Почему торговать золотом через CFD?

CFD на золото дают возможность зарабатывать на изменении цены золота без покупки и хранения физического металла.

XAUUSD может быстро реагировать на решения центральных банков, данные по инфляции, доходности облигаций, движения валют и геополитические события. Поэтому эти факторы особенно важны, если вы следите за краткосрочными резкими колебаниями цены (волатильностью).

VT Markets также даёт доступ к XAUUSD вместе с валютами (forex), индексами, нефтью, акциями, ETF (биржевые фонды — набор активов в одном инструменте) и другими рынками CFD.

Что отслеживать дальше

Дальнейшее движение золота во многом зависит от того, смогут ли сигналы ФРС компенсировать давление от роста доходностей облигаций США и цен на нефть.

Ключевые факторы:

• Протокол заседания ФРС: протокол июльского заседания выйдет в среду и может прояснить взгляд руководителей ФРС на инфляцию и ставки.
• Доходности облигаций США: если доходность 10‑летних бумаг продолжит расти, давление на золото (которое не платит проценты) может сохраниться.
• Цены на нефть: дорогая энергия может усиливать страхи по инфляции и ожидания более жёсткой денежной политики (политики ставок и предложения денег).
• События вокруг США и Ирана: усиление напряжённости может повлиять и на ожидания по инфляции, и на спрос на «защитные» активы (активы, которые покупают в периоды риска).
• Ожидания по ставке ФРС: рынок сейчас больше склоняется к паузе в сентябре, но оценки могут быстро меняться из‑за новых данных.
• Доллар США: укрепление доллара может дополнительно давить на XAUUSD.

Если смотреть только на график (технический анализ — анализ цены и уровней на графике), трейдеры следят, сможет ли золото вернуться выше $4 394. Ближайшая краткосрочная поддержка — $4 388,87.

Начните торговать прямо сейчас — нажмите здесь, чтобы создать свой торговый счёт VT Markets.