Ключевые моменты

• Золото опустилось ниже $4 100, потому что новые удары США и Ирана подняли цены на нефть и усилили опасения по поводу инфляции (роста цен).
• XAUUSD (тикер, то есть биржевое обозначение цены золота к доллару США) на дневном графике торговался около $4 070, снижение за сессию — примерно 1,2%.
• Рост нефти поддержал доллар США, доходности казначейских облигаций США (гособлигаций) и ожидания более жёсткой политики ФРС (центрального банка США).
• Пролив Ормуз остаётся в центре внимания: сбои в судоходстве могут дополнительно подтолкнуть цены на энергоносители вверх.
• По дневному графику XAUUSD ближайшее сопротивление (уровень, выше которого цене трудно расти) — около $4 120, а первая поддержка (уровень, ниже которого цене трудно падать) — $4 060.

В понедельник золото опустилось ниже $4 100 за унцию (унция — мера веса в торговле золотом, около 31,1 г): новые военные обмены ударами между США и Ираном подняли цены на нефть и вернули опасения по инфляции.

XAUUSD на представленном дневном графике торговался около $4 070, снижение за сессию — примерно 1,2%. После того как металл не удержался выше зоны $4 100, давление на золото усилилось.

Это снижение показывает: геополитическая напряжённость не всегда сразу поддерживает золото. В последней сессии трейдеры (участники рынка) больше следили за тем, как рост нефти может повлиять на инфляцию и решения ФРС.

Когда нефть росла, укреплялись и доллар США, и доходности казначейских облигаций. Это давило на золото, которое не приносит процентного дохода (в отличие от облигаций), хотя общая неопределённость из‑за политики и конфликтов оставалась высокой.

Почему трейдеры следят за золотом

Сейчас на золото влияют два противоположных фактора.

Рост геополитических рисков обычно повышает интерес к золоту как к защитному активу (инструменту, в который уходят в периоды тревоги). Но тот же конфликт поднимает цены на нефть и усиливает опасения по инфляции.

Если ожидается более высокая инфляция, центральные банки могут дольше держать политику жёсткой или даже снова повысить ставки (процент по кредитам и депозитам). Обычно это поддерживает доходности облигаций и доллар, а золото (без процентного дохода) становится менее выгодным для хранения.

Для трейдеров XAUUSD важно не только то, растёт ли геополитическая напряжённость. Часто важнее, как она влияет на нефть, ожидания по инфляции, доходности облигаций и доллар — именно это может задавать ближайшее направление золота.

Инфляционные риски снова в центре внимания

После последнего роста нефти рынок снова сосредоточился на инфляции.

В свежем обновлении по денежно‑кредитной политике (управлению ставками и условиями кредитования) ФРС указала, что в последние месяцы инфляция ускорялась: на цены влияли тарифы (пошлины на импорт), расходы на энергию из‑за войны и высокий спрос, связанный с инвестициями в искусственный интеллект.

Поэтому рост нефти в этот раз скорее давил на золото, а не давал простого «защитного» роста.

Если дорогая энергия сохранится надолго, ожидания по инфляции могут оставаться высокими, а возможностей для смягчения политики станет меньше. Для золота это важно, потому что оно не даёт процентного дохода.

Если рынок продолжит закладывать более жёсткую позицию ФРС, золото может сильнее реагировать на движения доллара и доходностей казначейских облигаций.

Риски пролива Ормуз добавляют неопределённости

Давление на золото также связано с неопределённостью вокруг пролива Ормуз.

США и Иран обменялись новыми ударами на выходных, а Тегеран снова заявил о закрытии Ормузского пролива. Этот морской проход — один из важнейших маршрутов перевозки нефти, поэтому любые сбои могут быстро повлиять на цены на нефть и ожидания по инфляции.

Для золота эффект смешанный. Более широкий конфликт может увеличить спрос на защитные активы, но если первая реакция рынка — более дорогая нефть, рост ожиданий по инфляции и рост доходностей, золото всё равно может падать.

Поэтому важны подтверждённые данные о судоходстве (реальные факты по движению судов). Трейдеры будут смотреть, остаются ли перевозки через пролив стабильными или риск сбоев начинает напрямую влиять на физический рынок энергии (поставки реальной нефти и топлива, а не только цены на бирже).

Ключевые торговые уровни

Дневной график XAUUSD показывает торговлю золота около $4 070 после открытия примерно на $4 119,60. Максимум сессии был около $4 119,60, минимум — примерно $4 061,32.

Падение ниже $4 100 сохраняет краткосрочную картину под давлением. Теперь это главный ориентир: сможет ли золото стабилизироваться или останется уязвимым к дальнейшим продажам.

Ближайшее сопротивление — около $4 120, это совпадает с максимумом последней сессии. Устойчивое восстановление выше этого уровня может вернуть в фокус $4 160.

Более сильный рост выше $4 160 сместит внимание к зоне восстановления около $4 200.

Снизу $4 060 — первая поддержка, за которой стоит следить. Пробой ниже может открыть путь к $4 040.

Сценарии роста и падения

Сценарий роста зависит от того, сможет ли золото вернуться выше $4 100 и закрепиться там. Это будет означать, что давление продавцов начинает ослабевать после падения.

Подтверждённый пробой выше $4 120 улучшит картину восстановления и вернёт в фокус $4 160. Если покупатели пройдут и этот уровень, золото может попытаться восстановиться к $4 200.

Нейтральный сценарий — движение в диапазоне выше $4 060, но ниже $4 100. Это будет означать, что трейдеры ждут более понятных сигналов от цен на нефть, доходностей США, доллара и данных по инфляции.

Сценарий падения усиливается, если золото опускается ниже $4 060. Подтверждённый пробой может открыть $4 040, затем круглый уровень $4 000.

Отказ от ответственности

Торгуйте CFD на XAUUSD с VT Markets

XAUUSD остаётся активным, когда одновременно меняются ожидания по процентным ставкам, курс доллара США, инфляционные риски и геополитическая неопределённость.

С VT Markets трейдерам доступны CFD (контракты на разницу цен — инструмент, который позволяет получать прибыль или убыток от изменения цены без покупки актива) на XAUUSD, а также на нефть, серебро, валюты (forex), индексы, акции, ETF (биржевые фонды — набор активов, который торгуется как одна бумага) и другие рынки CFD на одной платформе. Это помогает следить за золотом и параллельно видеть связанные движения: цены на энергию, доходности гособлигаций США и общее настроение рынка.

Используйте графики VT Markets, чтобы отслеживать поддержку и сопротивление, скользящие средние (линии на графике, которые показывают среднюю цену за период и сглаживают колебания) и пробои (выход цены выше/ниже важного уровня) по мере формирования следующего сценария по XAUUSD.

Начните торговать CFD на золото с VT Markets уже сегодня.

Что отслеживать дальше

На этой неделе главное внимание будет на данных по инфляции в США. Более высокий показатель может усилить ожидания более жёсткой политики ФРС, а более слабый — снизить часть давления на золото.

Во вторник председатель ФРС Кевин Уорш также должен выступить в Конгрессе. Трейдеры будут искать комментарии об инфляции, ценах на энергию и условиях для будущих изменений политики.

События вокруг Ормузского пролива остаются важными. Политические заявления могут быстро двигать рынок, но подтверждённые данные о судоходстве дадут более ясную картину реального уровня сбоев.

Трейдерам по золоту стоит следить за показателями:

• Цены на нефть Brent и WTI (марки нефти, по которым ориентируется мировой рынок)
• Доходности казначейских облигаций США
• Индекс доллара США (показатель силы доллара к корзине основных валют)
• CPI США и данные по инфляции производителей (CPI — индекс потребительских цен; инфляция производителей — рост цен на уровне заводов и поставщиков)
• Комментарии ФРС по политике
• Подтверждённые данные о проходе судов через Ормузский пролив

Пока что основной краткосрочный диапазон — $4 060–$4 100. Подтверждённый подъём выше $4 100 может вернуть в фокус $4 120, а пробой ниже $4 060 может открыть $4 040.

Начните торговать прямо сейчас — нажмите здесь, чтобы создать свой торговый счёт VT Markets.