Золото продолжает рост на фоне более слабых данных по занятости в США, поддержавших цены на слитки

Ключевые моменты

• Цена золота на спотовом рынке (покупка/продажа «здесь и сейчас») выросла на 1,4% до 4 179,94 долл. за унцию — максимум с 23 июня.
• Золото в слитках (bullion — физическое инвестиционное золото) шло к недельному росту на 2,3% — первый рост за пять недель.
• Число рабочих мест вне сельского хозяйства США (nonfarm payrolls — главный ежемесячный показатель занятости) в июне выросло на 57 000, это ниже ожиданий (+110 000).
• Рынок снизил вероятность повышения ставки ФРС (Федеральная резервная система США, центральный банк) в сентябре примерно до 54% против 66% до публикации данных.
• Отскок поддержали более слабый доллар США и более дешёвая нефть, а покупки со стороны центральных банков оставались более широким источником спроса.

В пятницу золото подорожало более чем на 1% и шло к первому недельному росту за пять недель: данные по занятости в США оказались слабее ожиданий, и рынок стал меньше ждать новых повышений ставки ФРС.

Спотовое золото прибавило 1,4% — до 4 179,94 долл. за унцию, это максимум с 23 июня. Фьючерсы (биржевой контракт на будущую поставку) на золото в США с поставкой в августе выросли на 1,6% — до 4 193,20 долл.

Рост продолжился: инвесторы оценивали слабые данные по рынку труда и то, как они могут повлиять на ставки в США.

Число рабочих мест вне сельского хозяйства США выросло на 57 000 в июне — ниже ожиданий экономистов (+110 000). Это показало, что рынок труда замедляется сильнее, чем предполагали.

Почему трейдеры следят за этим

Более слабый отчёт по занятости заставил рынок пересмотреть ожидания по ставкам в США.

До выхода данных трейдеры оценивали вероятность повышения ставки в сентябре примерно в 66%. После публикации она снизилась примерно до 54%, что ослабило давление на активы без процентного дохода, такие как золото.

Когда рынок ждёт более низкие ставки, золото в слитках может выигрывать: по сравнению с активами, которые дают процент (например, облигации), оно выглядит привлекательнее. Доллар США тоже шёл к недельному снижению, поэтому золото, которое считается в долларах, становилось дешевле для покупателей с другими валютами.

Снижение цен на нефть усилило этот сдвиг ожиданий по ставкам. Проход танкеров через Ормузский пролив (важный маршрут поставок нефти) продолжал восстанавливаться, так как тревоги о поставках уменьшились.

Рост поставок нефти и новости по дипломатии приблизили цены на нефть к уровням до войны. Более дешёвая энергия может снижать давление инфляции (рост цен) и уменьшать потребность в скором ужесточении денежной политики (повышении ставок и других мерах, которые охлаждают экономику).

При этом ожидания дальнейшего повышения ставок полностью не исчезли. Поэтому золото остаётся чувствительным к будущим данным по инфляции, комментариям ФРС, доходности казначейских облигаций США (Treasury yields — процент, который рынок требует по гособлигациям) и движениям доллара.

Спрос со стороны центральных банков также даёт более долгосрочную поддержку. На графике ниже видно, что в мае официальные организации снова были чистыми покупателями (net buying — купили больше, чем продали).

Источник: Yahoo Finance

Официальные золотые резервы в мае выросли чистыми покупками на 41 тонну. Это важный долгосрочный фактор спроса, но не главная причина последнего краткосрочного рывка.

Ключевые торговые уровни

XAUUSD (золото к доллару США) торгуется около 4 178 долл. после внутридневного максимума примерно 4 196 долл. Отскок подвёл цену к 4 200 долл. — это первая серьёзная проверка для покупателей.

Уверенное закрепление выше 4 200 долл. может улучшить краткосрочную картину и переключить внимание на 4 250 долл. Более сильный прорыв выше этого уровня может открыть путь к 4 300 и 4 350 долл.

Снизу первый уровень поддержки — 4 120 долл. Падение ниже может вывести на 4 100, а затем на 4 050 долл., если усилится фиксация прибыли (закрытие сделок после роста).

На графике также показан бычий сигнал стратегии, сформированный в начале июля. Но полная гистограмма MACD (индикатор, который сравнивает две скользящие средние, чтобы оценить силу и направление движения) и сигнальные линии не видны, поэтому подтверждение лучше искать в цене: удержание поддержки и пробой 4 200 долл.

Сценарии роста и снижения

Сценарий роста зависит от того, удержится ли XAUUSD выше 4 120 долл. и будет ли подтверждённый проход через 4 200 долл. Это покажет, что после отскока на новостях о занятости покупатели сохраняют контроль.

Для более сильного роста нужен пробой выше 4 250 долл. Если покупатели пройдут этот уровень, восстановление может продолжиться к 4 300 долл., а затем к более сильному сопротивлению у 4 350 долл.

Нейтральный сценарий — боковое движение между 4 120 и 4 200 долл. После роста более чем на 1% торговля в диапазоне может означать, что рынок заново оценивает политику по ставкам, прежде чем сделать следующий шаг.

Сценарий снижения усиливается, если золото уходит ниже 4 120 долл. Подтверждённый пробой может вывести на 4 100 и 4 050 долл. Если не удержится и 4 050 долл., рынок может снова проверить психологический уровень 4 000 долл.

Отказ от ответственности

Уровни цен и сценарии выше — это мнение автора на момент написания. Это не финансовый совет и не официальная рекомендация VT Markets. Трейдерам стоит проводить собственный анализ и аккуратно управлять риском.

Торгуйте CFD на XAUUSD с VT Markets

За золотом внимательно следят, когда меняются ожидания по ставкам, колеблется доллар США и есть неопределённость вокруг инфляции и роста экономики.

С VT Markets трейдеры получают доступ к XAUUSD и другим товарным CFD (контракт на разницу цен — инструмент, который позволяет зарабатывать на движении цены без покупки самого актива) вместе с форекс (валютный рынок), индексами, нефтью, серебром, CFD на акции, CFD на ETF (биржевые фонды) и другими рынками на одной платформе.

VT Markets даёт инструменты, чтобы следить за движением цены, находить важные уровни и действовать по мере изменений рынка. Пойдёт ли золото дальше вверх выше 4 200 долл. или откатится к поддержке — трейдеры могут отслеживать сценарий с помощью продвинутых графиков, разных вариантов счетов и доступа к разным классам активов.

Начните торговать CFD на золото с VT Markets уже сегодня.

Почему торговать XAUUSD через CFD?

CFD позволяют делать ставку и на рост, и на падение цены золота, не покупая физический слиток.

Это делает CFD на золото полезными, когда на рынке много макроэкономических колебаний (движения из‑за экономики в целом), особенно когда на XAUUSD влияют данные по занятости, ожидания по ставкам, доходность гособлигаций США и курс доллара.

С VT Markets трейдеры могут получить доступ к золоту и другим крупным рынкам через один счёт — так проще следить за возможностями на разных рынках.

На что смотреть дальше

Трейдерам важно следить, продолжит ли рынок снижать ожидания по дальнейшим повышениям ставки после слабого отчёта по занятости.

Доллар США и доходности гособлигаций США остаются ключевыми. Дальнейшее снижение может поддержать движение выше 4 200 долл., а рост любого из них способен замедлить подъём.

Цены на нефть — ещё один важный фактор. Продолжение слабости на рынке энергии может снизить страхи по инфляции и поддержать ожидания более мягкой политики.

Будущие данные по инфляции и комментарии ФРС покажут, закрепится ли пересмотр ожиданий по ставке. Спрос со стороны центральных банков остаётся общей поддержкой, но краткосрочное направление, вероятно, больше зависит от того, как рынок оценивает ставки, и сможет ли XAUUSD пройти 4 200 долл.

Пока главный краткосрочный диапазон — 4 120–4 200 долл. Подтверждённый пробой выше 4 200 долл. может переключить внимание на 4 250 долл., а уход ниже 4 120 долл. — открыть путь к 4 100 и 4 050 долл.

Часто задаваемые вопросы

Почему золото выросло после отчёта по занятости в США?

Золото выросло, потому что рост занятости в июне оказался слабее ожиданий, и рынок стал меньше ждать дальнейших повышений ставки ФРС. Более низкие ожидания по ставкам обычно поддерживают активы без процентного дохода, такие как золото.

Как отчёт по занятости повлиял на ожидания по ставкам?

После данных по занятости рынок снизил оценку вероятности повышения ставки в сентябре примерно с 66% до 54%.

Какой ключевой уровень сопротивления для XAUUSD?

Ближайшее сопротивление — 4 200 долл. Подтверждённый пробой выше может переключить внимание на 4 250 и 4 300 долл.

Какой главный уровень поддержки для золота?

Ближайшая поддержка — около 4 120 долл., затем 4 100 и 4 050 долл.

Почему слабый доллар поддерживает золото?

Цена золота выражена в долларах США. Когда доллар дешевеет, золото становится доступнее для покупателей с другими валютами, и спрос может расти.

Начните торговать прямо сейчас — нажмите здесь, чтобы создать свой торговый счёт VT Markets.