Ключевые моменты

• Nikkei 225 опустился ниже 69 000, так как подешевели крупные компании, связанные с полупроводниками (микросхемами).
• Samsung Electronics прогнозирует операционную прибыль во 2‑м квартале 89,4 трлн вон — почти в 19 раз больше, чем 4,7 трлн вон год назад.
• Kioxia показала падение на двузначную величину (более 10%), а Tokyo Electron и Advantest тоже оказались под давлением.
• Акции банков, автопроизводителей и других «стоимостных» компаний (то есть более дешёвых по оценке и часто с устойчивой прибылью) выросли, поэтому широкий индекс TOPIX выглядел лучше, чем Nikkei.
• Дневной график Nikkei225 показывает ближайшую поддержку около 68 000, а 69 000 — первый уровень восстановления, за которым стоит следить.

Японский индекс Nikkei 225 снизился во вторник: резкое падение акций Samsung Electronics вызвало распродажу по всему региону в акциях компаний, связанных с микросхемами.

Позже в ходе сессии «спотовый» индекс (то есть текущая цена индекса на рынке, не фьючерс) опустился ниже 69 000, потому что падение крупных технологических компаний перевесило рост в других секторах японского рынка.

Индекс открылся около 69 460, после чего снизился в сторону 68 000.

Ранее в сессии производитель микросхем памяти Kioxia упал на 10,86%, а Advantest и Tokyo Electron снизились на 0,64% и 1,85% соответственно.

Падение Samsung было особенно важным, потому что компания — один из крупнейших в мире производителей микросхем памяти. Её динамика влияет на настрой рынка по японским компаниям, зависящим от спроса на память, тестирования микросхем (проверки качества и работоспособности) и оборудования для производства чипов.

Почему трейдеры следят за Nikkei

Nikkei 225 особенно чувствителен к движениям дорогих технологических и полупроводниковых акций.

В отличие от индекса, «взвешенного по капитализации» (где больше влияют компании с большей общей стоимостью — цена акции × число акций), Nikkei — «взвешенный по цене» (больше влияет сама цена одной акции). Поэтому компании с высокой ценой одной акции сильнее двигают индекс, даже если большинство акций в Японии растёт. В индекс входят 225 компаний, торгующихся на основной площадке Tokyo Stock Exchange — Prime Market (сегмент крупнейших и наиболее ликвидных компаний).

Этим объясняется, почему Nikkei резко упал, а более широкий японский рынок держался лучше.

Реакция на Samsung важна ещё и потому, что предварительный прогноз операционной прибыли оказался выше ожиданий рынка. Если акции падают даже на фоне прогноза прибыли лучше ожиданий, это может означать, что хорошие новости уже были «заложены» в цену (то есть рынок заранее это ожидал).

Это усилило вопросы о том, закончился ли недавний рост на теме ИИ (искусственного интеллекта) и микросхем, и начинается ли пауза, либо инвесторы продолжают фиксировать прибыль (продавать после роста).

Прогноз прибыли Samsung не поддержал настроения в секторе микросхем

Samsung Electronics оценила консолидированную выручку (общий показатель по группе компаний) во 2‑м квартале примерно в 171 трлн вон, а операционную прибыль — в 89,4 трлн вон.

Оценка операционной прибыли превысила прогноз LSEG SmartEstimate (сводный прогноз на основе оценок аналитиков) в 87,3 трлн вон и сравнима с 4,7 трлн вон годом ранее. Выручка, как ожидалось, должна была вырасти примерно на 129% год к году (по сравнению с тем же периодом прошлого года).

Несмотря на сильный прогноз, акции Samsung резко упали: трейдеры сомневались, что высокие цены на память и быстрые вложения в инфраструктуру ИИ (серверы, сети и другое оборудование) смогут поддерживать прибыль с той же скоростью.

Аналитики объяснили падение завышенными ожиданиями, фиксацией прибыли после предыдущего роста и опасениями, что расходы на дата‑центры для ИИ (крупные центры обработки данных, где стоят серверы) со временем могут замедлиться.

Реакция затронула акции компаний сектора микросхем по всему региону, потому что японские производители чипов и поставщики оборудования зависят от тех же факторов: цен на память, вложений в дата‑центры для ИИ и ожиданий будущего спроса на полупроводники.

Южнокорейский индекс KOSPI тоже резко снизился, усилив слабость на региональных технологических рынках.

«Стоимостные» акции ограничили общее снижение

Широкий японский рынок выглядел лучше, чем Nikkei: трейдеры уходили из акций микросхем и «акций роста» (компаний, от которых ждут быстрого роста прибыли, поэтому они часто дорогие) в финансовый сектор и «стоимостные» компании.

TOPIX снизился после того, как ранее в сессии обновил рекорд, но падение было меньше, чем у Nikkei. Акции банков выросли, включая Mitsubishi UFJ Financial Group, Mizuho Financial Group и Sumitomo Mitsui Financial Group. Toyota Motor тоже прибавила.

Около 66% акций на Prime Market Токийской биржи выросли, а 31% снизились. Это показывает, что продажи были сосредоточены в компаниях, связанных с микросхемами, а не по всему рынку.

Разница между двумя индексами важна. Nikkei — индекс, «взвешенный по цене», а TOPIX — более широкий индекс, «взвешенный по капитализации», причём с поправкой на free float (доля акций в свободном обращении, то есть доступных для покупки и продажи на рынке).

Поэтому движение во вторник больше похоже на смену лидеров по секторам и фиксацию прибыли в технологических акциях, а не на ухудшение настроений по японскому рынку в целом.

Ключевые торговые уровни

Nikkei225 находился около 68 425 после открытия примерно на 70 169. Максимум сессии был около 70 176, минимум — примерно 67 996.

Крупная медвежья дневная свеча (свеча на дневном графике, показывающая сильное падение) указывает на сильное давление продавцов и показывает, что Nikkei225 в ходе сессии опустился ниже прежней зоны поддержки 68 500.

Более общий график показывает, что Nikkei225 остаётся в краткосрочной коррекции (временное снижение после роста) после отката от пика конца июня около 73 000. Недавние движения также сформировали серию более низких максимумов, что говорит о слабом импульсе (силе движения цены) в ближайшей перспективе.

Ближайшая поддержка теперь около 68 000, рядом с минимумом последней сессии. Удержание выше этой зоны может позволить индексу перейти в консолидацию (движение в боковике) после падения из‑за технологического сектора.

Сверху возвращение выше 69 000 может ослабить давление продаж и снова сделать важным уровень 70 000.

Устойчивый пробой выше 70 000 (закрепление выше уровня) будет более сильным сигналом, что покупатели возвращаются. Дальнейший рост может переключить внимание на 71 000, а затем на зону сопротивления 72 000–73 000.

Подтверждённое снижение ниже 68 000 может открыть путь к 67 500. Если и этот уровень не удержится, коррекция может продолжиться к более широкой поддержке около 66 500.

Бычьи и медвежьи сценарии

Сценарий роста зависит от того, сможет ли Nikkei225 вернуться выше 69 000 и удержаться там. Это будет означать, что давление продавцов уменьшается, и может вернуть в фокус 70 000.

Более сильное восстановление потребует подтверждённого пробоя выше 70 000. Если покупатели пройдут этот психологически важный уровень, индекс может дойти до 71 000.

Рост выше 71 000 усилит структуру восстановления и переключит внимание на более широкую зону сопротивления 72 000–73 000.

Нейтральный сценарий — консолидация между 68 000 и 69 000. Движение в диапазоне может означать, что трейдеры оценивают: снижение в секторе микросхем — это временная фиксация прибыли или начало более глубокой коррекции.

Сценарий снижения усиливается, если Nikkei225 опускается ниже 68 000. Подтверждённый пробой может открыть путь к 67 500.

Отказ от ответственности

Торгуйте CFD на Nikkei225 с VT Markets

Nikkei225 может резко двигаться, когда на японский рынок акций влияют отчёты компаний сектора микросхем, настроение в отрасли и переход инвесторов между «акциями роста» и «стоимостными» акциями.

В VT Markets трейдеры могут торговать CFD на Nikkei225 вместе с другими мировыми рынками CFD на одной платформе. Это помогает следить за главным индексом Японии и одновременно отслеживать движения на азиатских рынках акций и мировом технологическом рынке.

Используйте инструменты графиков VT Markets, чтобы отслеживать уровни поддержки и сопротивления, оценивать импульс (силу движения цены) и наблюдать за возможными сценариями «пробоя вверх» или «пробоя вниз» (выхода цены из диапазона), когда условия меняются.

Начните торговать индексами с VT Markets уже сегодня.

Почему торговать Nikkei225 через CFD?

CFD на Nikkei225 позволяют трейдерам зарабатывать на росте или падении японского индекса, не покупая акции компаний, которые входят в индекс. CFD (контракт на разницу) — это сделка с брокером на разницу в цене между моментом открытия и закрытия.

Такая гибкость полезна, когда Nikkei быстро реагирует на прибыль компаний сектора микросхем, настроение в отрасли и переход инвесторов между «акциями роста» и «стоимостными» акциями. Если технологические акции стабилизируются и Nikkei225 вернётся выше ключевого сопротивления, можно следить за продолжением роста. Если давление продаж в компаниях, связанных с микросхемами, сохранится, можно оценивать сценарии снижения.

С VT Markets трейдеры могут следить за движением цены Nikkei225 в реальном времени, анализировать ключевые уровни поддержки и сопротивления и сравнивать индекс с другими крупными рынками CFD через один счёт.

На что смотреть дальше

Трейдерам стоит следить, начнут ли акции Samsung Electronics и других южнокорейских компаний сектора микросхем стабилизироваться после резкого падения.

Важной будет и динамика Kioxia, Tokyo Electron и Advantest. Дальнейшая слабость этих компаний может продолжать давить на Nikkei из‑за высокой чувствительности индекса к дорогим технологическим акциям.

Также стоит наблюдать переход в банки, автопроизводителей и другие «стоимостные» компании. Если эти сектора будут сильными, они могут сдерживать общее падение рынка, даже если акции микросхем остаются под давлением.

Соотношение динамики Nikkei и TOPIX тоже может быть сигналом. Если Nikkei продолжит отставать, это будет означать, что слабость сосредоточена в технологиях и «акциях роста», а не распространяется на весь японский рынок.

Samsung планирует опубликовать подробные результаты 2‑го квартала 30 июля, включая данные по бизнес‑направлениям. Это может прояснить спрос на память, цены на микросхемы и перспективы вложений в инфраструктуру ИИ.

Пока что главный краткосрочный диапазон для Nikkei225 — 68 000–69 000. Подтверждённый рост выше 69 000 может вернуть в фокус 70 000, а пробой ниже 68 000 может открыть путь к 67 500.

Часто задаваемые вопросы

Почему упал Nikkei 225?

Nikkei снизился после резкого падения акций Samsung Electronics, что ухудшило настроение в секторе микросхем в регионе. Слабость затронула и японские компании, связанные с чипами, включая Kioxia, Tokyo Electron и Advantest.

Почему акции Samsung упали, несмотря на сильный прогноз прибыли?

Предварительный прогноз операционной прибыли Samsung был лучше ожиданий рынка. Но трейдеры сомневались, что бум микросхем памяти на фоне ИИ и высокие расходы на инфраструктуру смогут продолжаться теми же темпами. Кроме того, сильный результат мог быть уже учтён в цене акции.

Почему Samsung влияет на Nikkei?

Samsung — один из крупнейших в мире производителей микросхем памяти. Изменения в прогнозах компании влияют на настроение по японским производителям памяти, компаниям по тестированию чипов и поставщикам оборудования для полупроводников.

Почему TOPIX оказался сильнее Nikkei?

Nikkei «взвешен по цене» и сильнее реагирует на дорогие технологические акции. TOPIX охватывает рынок шире и выиграл от роста банков, автопроизводителей и других «стоимостных» компаний.

Падение было по всему японскому рынку?

Нет. Около двух третей акций на Prime Market Токийской биржи выросли. Снижение в основном было сосредоточено в технологических компаниях и компаниях, связанных с микросхемами.

Какие уровни Nikkei225 важнее всего?

Ближайшая поддержка — около 68 000, затем 67 500 и 66 500. Ближайшее сопротивление — около 69 000, затем 70 000 и 71 000.

Может ли Nikkei восстановиться?

Nikkei может восстановиться, если акции сектора микросхем стабилизируются и Nikkei225 вернётся выше 69 000. Подтверждённый пробой выше 70 000 будет более сильным сигналом восстановления.

Начните торговать прямо сейчас — нажмите здесь, чтобы создать свой торговый счёт VT Markets.