Ключевые моменты

• CL‑OIL торговался по 97.859, рост на 0.107 (то есть 0.11%), максимум за сессию — 97.929. CL‑OIL — биржевой контракт на нефть WTI (американская нефть), по которому идут торги.
• Нефть Brent поднималась к $107 за баррель, а West Texas Intermediate (WTI) торговалась около $102 за баррель. Brent — эталонная марка нефти из Северного моря; WTI — эталонная американская нефть.
• МЭА предупредило, что рынок будет сильно испытывать нехватку нефти до октября, даже если боевые действия закончатся в следующем месяце. МЭА (IEA) — Международное энергетическое агентство; «нехватка» значит, что предложения меньше, чем спроса.
• По словам представителя Белого дома, Трамп и Си обсуждали, как сохранить Ормузский пролив открытым для торговли энергоресурсами. Однако в официальной китайской версии энергоресурсы среди тем не указаны. Ормузский пролив — узкий морской проход, через который проходит важная часть поставок нефти и газа.

Цены на нефть шли к недельному росту: Ормузский пролив оставался закрытым, а попытки завершить войну с Ираном зашли в тупик. Brent поднималась к $107 за баррель, WTI торговалась около $102 за баррель.

По графику CL‑OIL торговался по 97.859, рост на 0.107 (или 0.11%) на 05/15 04:20:34 GMT+3. Максимум сессии — 97.929, минимум — 97.184, открытие — 97.732, закрытие — 97.520. Сессия — торговый период; GMT+3 — часовой пояс.

Рынок больше не реагирует только на заголовки о перемирии. Трейдерам нужны доказательства, что суда снова могут ходить безопасно. Морская блокада портов Ирана со стороны США сохраняется, а воды вокруг Ормузского пролива остаются опасными для торговых судов. Морская блокада — ограничение прохода судов военными силами; торговые суда — корабли, перевозящие грузы.

У входа в пролив неизвестные захватили торговое судно и повели его в сторону иранских вод, что снова подняло «надбавку за риск» в цене перевозок. Британская военно-морская группа сообщила, что судно увели от Фуджейры и направили в иранские воды. Другие сообщения связывали инцидент с тем, что Тегеран продолжает усиливать контроль над судоходством в регионе. Надбавка за риск — часть цены, которая растёт из‑за опасности; судоходство — движение судов.

Переговоры Трампа и Си добавили тему спроса и дипломатии

Трейдеры также внимательно следили за встречей Трампа и Си. В четверг Трамп встретился с председателем КНР Си Цзиньпином, и они обсуждали, как удержать Ормузский пролив открытым для торговли энергоресурсами, а также как увеличить поставки американской нефти в Китай — со ссылкой на представителя Белого дома. В официальной версии Китая энергоресурсы не упоминались, но говорилось, что обсуждали Ближний Восток. Версия/отчёт — официальное краткое изложение переговоров.

Разница между заявлениями США и Китая делает рынок осторожным. Если Пекин и Вашингтон договорятся по поставкам, нефть может потерять часть «панической надбавки». Если чёткого решения по энергоресурсам не будет, трейдеры могут и дальше закладывать риск того, что Ормуз останется «узким местом» летом в северном полушарии. Паническая надбавка — рост цены из‑за страха перебоев; «узкое место» — участок, который ограничивает поставки.

Роль Китая важна ещё и потому, что Иран, по сообщениям, начал пропускать некоторые китайские суда через Ормузский пролив после понимания между Тегераном и Пекином. Через пролив проходит около 20% мировых поставок нефти и газа, поэтому даже частичное возобновление движения меняет ожидания по поставкам. Поставки — физическая доставка сырья.

Трамп добавил неопределённости постом в Truth Social рано утром в пятницу, написав про «военное уничтожение Ирана (продолжение следует!)», и одновременно выразил надежду, что отношения США с Китаем станут «сильнее и лучше, чем когда‑либо». Из‑за этого трейдеры балансируют между дипломатией и риском нового обострения. Неопределённость — отсутствие ясного направления событий.

Предупреждение МЭА поддерживает «надбавку за дефицит»

Международное энергетическое агентство на этой неделе дало покупателям нефти сильный аргумент со стороны предложения. Оно заявило, что война ускорила сокращение мировых запасов нефти до рекордных темпов, и предупредило: рынок будет сильно испытывать нехватку до конца третьего квартала, даже если конфликт закончится в начале июня. В базовом сценарии агентство ожидает, что запасы будут снижаться до последнего квартала года, когда может появиться небольшой избыток. Запасы (инвентари) — нефть в хранилищах; третий квартал — июль–сентябрь; базовый сценарий — основной прогноз.

Это предупреждение удерживает спрос на покупку при снижениях. Закрытый Ормуз, блокада США и падение запасов затрудняют сильное падение цен, даже когда есть опасения по спросу. Покупка на снижениях — стратегия покупать, когда цена временно падает.

Данные по инфляции в США тоже усилили политическое давление. Нефтяной скачок отражается в внутренних ценах, усиливая давление на Трампа перед промежуточными выборами в ноябре. Дорогой бензин может ухудшать настроение потребителей, повышать стоимость перевозок и усложнять решения Федеральной резервной системы, если инфляция останется высокой. Инфляция — рост цен; Федеральная резервная система (ФРС) — центральный банк США.

Перемирие действует, но мирные переговоры буксуют

Перемирие действует с начала апреля, хотя вспышки напряжённости были. Но Вашингтон и Тегеран, похоже, мало продвинулись в решении ключевых разногласий. Перемирие — временное прекращение боевых действий.

Недавно Трамп сказал, что перемирие «на аппарате жизнеобеспечения», и раскритиковал реакцию Ирана на его предложение закончить войну. Из‑за такой риторики нефть остро реагирует на новости о переговорах, движении судов и военной активности. Риторика — публичные формулировки; военная активность — действия армии и флота.

Для нефти одного перемирия мало. Рынку нужно возвращение к нормальным поставкам. Пока танкеры не смогут проходить Ормуз без сопровождения, захватов и военных предупреждений, трейдеры, вероятно, будут сохранять часть «надбавки за риск поставок» в ценах Brent и WTI. Танкер — судно для перевозки нефти; сопровождение — охрана военными кораблями.

Технический анализ

CL‑OIL продолжает торговаться в широкой «боковой зоне» около 97.85. Рынку сложно вернуть сильный импульс, который ранее поднял нефть к пику 119.42 в марте. В последние сессии колебания сжались — это похоже на ожидание важного экономического или геополитического события перед следующим заметным движением. Боковая зона (консолидация) — когда цена ходит в диапазоне; импульс — сила движения цены.

С точки зрения графика, краткосрочно картина нейтральная:

• MA5: 98.51
• MA10: 98.85
• MA20: 98.07

Скользящие средние (MA) стоят близко друг к другу и выравниваются. Обычно это значит, что тренд ослабевает и рынок переходит к торговле в диапазоне. Цена колеблется прямо вокруг этих линий, что подчёркивает неопределённость. Скользящая средняя — линия на графике, показывающая среднюю цену за N дней (например, 5, 10, 20).

Важные уровни:

• Ближайшая поддержка: 97.00 → 95.00
• Ключевая поддержка: 87.25
• Сопротивление: 100.00 → 106.00 → 119.42

Зона 97–98 стала главным краткосрочным «поворотным» уровнем. В мае покупатели не раз удерживали эту область, не давая цене уйти заметно ниже, даже при ослаблении импульса. Поддержка — зона, где цену часто «подхватывают» покупатели; поворотная зона — уровень, от которого цена часто разворачивается.

Сверху нефти нужен уверенный возврат выше психологического уровня 100, чтобы улучшить настрой на рост. Прорыв выше может открыть путь к зоне 105–106, где прежние ралли начинали затухать. Психологический уровень — круглая цена, на которую многие ориентируются; прорыв — выход цены за уровень.

Если цена опустится ниже 95, «боковая зона» может перейти в более глубокое снижение к ключевой поддержке около 87. Откат/снижение — движение вниз после роста или в рамках диапазона.

Общий экономический фон для нефти смешанный. Риски со стороны предложения и геополитическая напряжённость дают опору, но более слабые ожидания мирового спроса и осторожность из‑за промышленной активности Китая ограничивают рост. Экономический фон (макро) — общие условия экономики; промышленная активность — выпуск и работа заводов.

Рынок также внимательно следит за сигналами по политике ОПЕК+ и данными по запасам в США, а также за экономическими показателями, связанными с производством и спросом на перевозки. При этом недавняя стабилизация доллара США слегка уменьшила поддержку, которую сырьё получало ранее. ОПЕК+ — группа стран‑производителей нефти; экономические показатели — статистика по экономике; стабилизация доллара — когда курс доллара перестаёт заметно падать/расти.

Объёмы торгов стали ниже, чем во время мартовского роста, что поддерживает идею: рынок скорее «стоит в диапазоне», а не входит в новый сильный рост прямо сейчас. Объём — сколько контрактов было куплено/продано.

Пока CL‑OIL сохраняет нейтральный, но слегка «бычий» настрой, пока цена держится выше зоны поддержки 95–97. Но для уверенного роста, вероятно, нужен устойчивый подъём выше 100. «Бычий» — ожидание роста цены.

Осторожный прогноз

CL‑OIL может оставаться в диапазоне, пока торгуется ниже 98.858, но выше 97.184. Закрытие выше 98.858 поддержит движение к 105.968, особенно если Ормуз останется закрытым и давление из‑за низких запасов усилится. Закрытие — цена на конец периода; диапазон — торговля между верхней и нижней границей.

Падение ниже 97.184 покажет, что трейдеры уменьшают «надбавку за риск поставок». Однако снижение может быть ограниченным, пока сохраняется блокада США и МЭА продолжает говорить о сильной нехватке до октября. Следующее ясное движение, вероятно, будет зависеть от безопасности судов в Ормузском проливе, сигналов по переговорам США и Ирана и того, приведут ли обсуждения Трампа и Си по энергоресурсам к реальному облегчению поставок. Ограниченное снижение — когда цена падает, но не сильно; реальное облегчение поставок — фактическое увеличение доступной нефти на рынке.

Начните торговать прямо сейчас — нажмите здесь, чтобы создать свой торговый счёт VT Markets.