Ключевые моменты

• SP500 торговался на уровне 7167,05, снизившись на 3,41 пункта (0,05%) после внутридневного максимума 7185,35.
• Фьючерсы (контракты на покупку/продажу в будущем по цене, согласованной сейчас) на S&P 500 и Nasdaq 100 выросли в понедельник после того, как Иран направил США новое предложение о возобновлении судоходства через Ормузский пролив.
• Отчёты о прибыли Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta и Apple стали ключевым тестом для рынка наряду с решением ФРС в среду.

Фьючерсы на акции США начали понедельник напряжённо, затем развернулись вверх: трейдеры отреагировали на новый дипломатический сигнал из Ирана. Фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq 100 выросли после того, как Иран передал США предложение, цель которого — снова открыть Ормузский пролив и снизить напряжённость. Предложение передали через посредников из Пакистана. Сначала — деэскалация (снижение напряжённости) и доступ для судов, а переговоры по ядерной теме отложены на более поздний этап.

Это помогло восстановить интерес к риску (готовность покупать более «рискованные» активы, например акции) после ранних потерь. Рынок открылся снижением после того, как президент Дональд Трамп отменил планы отправить высокопоставленных представителей на второй раунд переговоров с Ираном. Тегеран также повторил, что не будет вести переговоры под угрозами или в условиях блокады. Новое предложение дало повод снизить оценку «худшего сценария» (вероятности резкого негативного события), хотя общий конфликт всё ещё не решён.

Ормузский пролив остаётся нервным центром рынка

Сообщается, что предложение Ирана включает продление режима прекращения огня, чтобы приблизиться к долгосрочному соглашению, а переговоры по ядерной теме — отложить до снятия американской блокады Ормузского пролива.

Для рынка это простой порядок действий: сначала открыть пролив, затем обсуждать ядерные вопросы. План, переданный через пакистанских посредников, предполагает продление прекращения огня, а ядерные переговоры — позже, после снятия блокады.

Это поддержало акции, потому что Ормузский пролив — ключевой маршрут поставок нефти, а значит он влияет на инфляцию (рост цен). Если трейдеры опасаются долгих перебоев, нефть дорожает, топливо становится дороже, а рынок облигаций (долговых бумаг) начинает сомневаться, что инфляция быстро снизится. Когда дипломатия выглядит возможной, акциям обычно легче, особенно акциям компаний роста (компаний, от которых ждут быстрого увеличения выручки) и технологического сектора.

Но риск всё ещё учтён в ценах: фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq-100 прибавили 0,1% и 0,3%, а нефть держалась выше $95 за баррель — геополитический риск остаётся. Трейдеры следят, сможет ли предложение Ирана открыть пролив снизить давление на энергетический рынок.

Если переговоры ускорятся и риск для судоходства снизится, SP500 может пойти к новым максимумам. Если переговоры снова застопорятся, нефть может вырасти и потянуть акции вниз через страх инфляции.

Отчёты крупнейших техкомпаний — следующая сделка

Следующая проверка — отчёты о прибыли крупнейших технологических компаний (megacap — компании с очень большой капитализацией, то есть рыночной стоимостью). На этой неделе трейдеры смотрят на Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta и Apple. Эти компании сильно влияют на индексы, поэтому важны не только цифры, но и прогнозы руководства.

Рынку нужны доказательства, что расходы на ИИ (искусственный интеллект) всё ещё поддерживают рост выручки, спрос на облачные сервисы (cloud — аренда вычислений и хранения данных через интернет), прибыльность (маржа — доля прибыли в выручке) и прогноз на будущее. Неделя отчётов насыщенная; ранее акции, связанные с ИИ и полупроводниками (чипами), помогли Nasdaq и S&P 500 обновить максимумы.

Для покупателей (bulls — участники, ставящие на рост) путь узкий. Сильные отчёты могут подтвердить рост и вернуть спрос на компании роста. Слабые прогнозы могут ударить по индексу даже при улучшении ситуации вокруг Ормуза, потому что SP500 уже сильно вырос от минимума начала апреля.

Трейдеры могут поддержать компании, которые контролируют маржу и показывают понятную отдачу от ИИ. И могут наказать те, кто опирается только на дальние обещания по ИИ без поддержки прибылью в ближайшее время.

Решение ФРС оставляет риск по ставкам

Ожидается, что ФРС (Федеральная резервная система — центральный банк США) в среду не изменит ключевую ставку. По прогнозам, ставка по федеральным фондам (ориентир для краткосрочных ставок в США) останется в диапазоне 3,50%–3,75%, пока ФРС оценивает инфляционные риски из‑за роста цен на нефть и ждёт подтверждения нового председателя.

Поэтому важен тон Джерома Пауэлла. Само решение «без изменений» может мало повлиять на акции, но пресс‑конференция — может. Трейдеры будут искать признаки того, что дорогая нефть мешает снижению ставки, или наоборот — что ФРС всё ещё видит замедление инфляции и допускает будущие снижения.

Решение ФРС выходит на той же неделе, что и отчёты Big Tech (крупнейших техкомпаний). Saxo назвал среду «кластером волатильности» (периодом, когда события могут резко усилить колебания цен): решение ФРС выйдет до отчётов Alphabet, Amazon, Meta и Microsoft после закрытия торгов.

Если Пауэлл спокойно оценит инфляцию, а крупнейшие техкомпании дадут сильные прогнозы, SP500 может сохранить импульс роста. Если Пауэлл будет жёстким (hawkish — больше за повышение/сохранение высокой ставки ради борьбы с инфляцией), а отчёты разочаруют, индексу будет сложно удержать краткосрочные скользящие средние.

Техническая картина: рост сильный, но участников много

SP500 торгуется около 7167, чуть ниже недавних максимумов после сильного роста от минимума 6318. Движение цены показывает устойчивый подъём: новые максимумы и новые минимумы выше прежних. Но скорость роста снижается, так как индекс подходит к сопротивлению.

С точки зрения теханализа (анализ цены по графикам) настрой в ближайшее время остаётся уверенно позитивным. Цена выше ключевых скользящих средних (moving averages — средние значения цены за N дней; часто служат уровнями поддержки/сопротивления). Скользящие за 5 дней (7135) и 10 дней (7098) растут и дают ближайшую поддержку. 20‑дневная (6892) ниже и тоже растёт, подтверждая силу текущего восходящего тренда.

Ключевые уровни:

• Поддержка: 7135 → 7095 → 6890
• Сопротивление: 7185 → 7250 → 7350

Сейчас индекс тестирует зону сопротивления 7185, совпадающую с недавними максимумами. Уверенный пробой выше может продлить рост к 7250, а при усилении импульса — и выше.

Снизу ближайшая поддержка — 7135. Падение ниже может дать короткую коррекцию к 7095, но это, вероятно, останется откатом, пока цена выше растущей 20‑дневной средней.

В целом SP500 остаётся в сильном восходящем тренде с признаками краткосрочной паузы: цена остановилась под сопротивлением. Теперь важно, смогут ли покупатели пройти 7185, или рынок немного откатится, чтобы набрать силы для следующей волны роста.

За чем трейдерам следить дальше

Сейчас SP500 находится под влиянием трёх факторов: дипломатии, отчётов компаний и ФРС. Спокойный фон вокруг Ормуза поддерживает интерес к риску, но индексу всё равно нужны сильные отчёты крупнейших техкомпаний, чтобы оправдать высокие цены рядом с рекордными уровнями.

Уверенный рост выше 7185,35 сохранит цель 7256,27. Потеря уровня 7135,39 укажет на краткосрочную «перезагрузку», особенно если нефть снова подорожает или Пауэлл охладит ожидания снижения ставки. Общий настрой остаётся позитивным, пока цена выше 7097,97, но после быстрого подъёма от 6318,04 рынок стал более чувствителен к резким новостям.

Начните торговать прямо сейчас — нажмите здесь, чтобы создать свой торговый счёт VT Markets.