Золото показало сильный рост, и тем, кто ищет лучший золотой ETF в 2026 году, есть из чего выбрать. Можно взять простой вариант — повторять цену золота, или выбрать более «усиленный» рост через золотодобывающие компании. Биржевые фонды (ETF) позволяют легко добавить этот драгоценный металл в портфель без необходимости хранить физическое золото (слитки или монеты) у себя. В этом руководстве сравниваются самые доходные золотые ETFs, сопоставляются фонды, обеспеченные золотыми слитками, и ETF на золотодобытчиков, а также объясняется, как выбрать подходящий фонд под ваши цели.

Ключевые моменты

• Инвесторы, которые хотят меньше платить, часто выбирают iShares Gold Trust Micro (IAUM) с комиссией фонда 0,09% (expense ratio — ежегодная комиссия за управление), SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM) с 0,10%, SPDR Gold Shares (GLD) и iShares Gold Trust (IAU). Все они обеспечены конкретными золотыми слитками, которые хранятся в защищённых хранилищах.
• Золотые ETF либо повторяют спотовую цену (текущую рыночную цену «здесь и сейчас») физического золота, либо покупают акции золотых компаний и добытчиков. Это даёт доступ к рынку золота без хранения слитков и монет.
• По состоянию на 12 августа 2026 года фонды с очень низкой комиссией, такие как IAUM и GLDM, лидируют по доходности за последний год среди вариантов «золото в слитках». А ETF на добытчиков, например VanEck Gold Miners ETF (GDX), может значительно обогнать рынок в сильный рост, но при этом имеет намного более высокие колебания цены (volatility — «волатильность», то есть насколько сильно цена прыгает вверх-вниз).
• Смотрите на комиссии, ликвидность, точность следования цене и налоги, а не на один удачный год: прошлая доходность не гарантирует будущую.
• Золото часто движется в противоположную сторону от акций во время стресса на рынках. Поэтому оно чаще подходит как защита и диверсификация (распределение вложений, чтобы снизить риск) на 5–10% портфеля, а не как основная «ростовая» инвестиция.

Самые доходные золотые ETF в 2026: ключевые цифры

Этот раздел отвечает на вопрос «какой золотой ETF сейчас лучший» на основе данных за 11–12 августа 2026 года (источники: Finviz и база данных ETF). Цифры приведены для примера и не являются советом покупать.

Инструменты на золотодобывающие компании, такие как GDX и iShares MSCI Global Gold Miners ETF (RING), могут показывать намного более высокую доходность за год, когда сырьевые рынки растут. Например, в 2025 году BMO Equal Weight Global Gold Index ETF дал 169,36%, а BMO Junior Gold Index ETF — 152,98%: это намного выше, чем у фондов на физическое золото, но падения, как у акций, могут превышать 40%. Сравнивая самые доходные золотые ETFs, смотрите на периоды 1, 3 и 5 лет: стабильность и низкие комиссии обычно важнее одного выдающегося года.

Что такое золотые ETF и как они работают на практике?

Золотые ETF — это биржевые фонды (ETF), которые дают доступ к цене золота или к компаниям, связанным с золотом, без покупки и хранения слитков. Инвесторы покупают паи (акции фонда) на крупных биржах, и цена этих паёв меняется вместе с ценой золота в течение дня — почти как у обычных акций.

Большинство «чистых» золотых ETF — IAUM, GLDM, IAU, GLD, SGOL и AAAU — дают доступ к физическому активу через слитки, которые хранятся в хранилищах в Лондоне, Нью-Йорке и Цюрихе. Такие фонды стараются повторять спотовую цену (текущую цену) с учётом комиссий и ежедневного пересчёта стоимости фонда (NAV — чистая стоимость активов, то есть сколько «стоит» фонд, если разделить стоимость всех его активов на число паёв). Другие устроены как ETF на золотодобытчиков: они покупают акции компаний, которые добывают золото, поэтому результат зависит и от цены золота, и от состояния самих компаний. Механизм «создание/погашение» позволяет крупным участникам рынка обменивать большие пакеты паёв ETF на физическое золото и обратно — это помогает цене фонда не сильно отклоняться от NAV. Заемные (с плечом) продукты на золото и ETN (биржевые долговые ноты — по сути, долговая бумага банка/эмитента, а не фонд со слитками) — отдельная, более рискованная категория и здесь не рассматривается.

ETF на физическое золото vs. ETF на золотодобытчиков: что выбрать?

ETF на физическое золото

• Обычно близко повторяют спотовую цену, давая прямой доступ к цене золота через структуру, обеспеченную реальным активом (слитками).
• Их цена обычно колеблется меньше, чем у акций золотых компаний.
• Не платят дивиденды (выплаты акционерам из прибыли).
• Их часто используют как защиту (hedge — страховка от ухудшения ситуации) при падениях рынка, инфляции или геополитических шоках, потому что доходность золота нередко отличается от других классов активов (например, акций и облигаций).

ETF на золотодобытчиков (GDX, GDXJ, RING, SGDM)

• Держат набор акций добывающих компаний по всему миру.
• Чувствительнее к золоту: прибыль компаний обычно растёт быстрее, когда золото дорожает, и падает, когда оно дешевеет.
• Несут дополнительные риски: производственные, политические, управленческие, плюс общая зависимость от рынка акций (beta — насколько инструмент движется вместе с рынком).
• Могут падать даже тогда, когда золото стоит на месте.

В 2025 году многие «акционные» ETF на драгоценные металлы принесли больше 120%, тогда как спотовое золото выросло примерно на 65% — так проявляется эффект «усиления». Но в слабые периоды добытчики могут резко падать — это важно учитывать.

Лучшие ETF на физическое золото, которые стоит рассмотреть

IAUM имеет самую низкую ежегодную комиссию — 0,09%, поэтому часто подходит тем, кто не хочет переплачивать. У GLDM комиссия 0,10%, и это один из самых активно торгуемых фондов на слитки. Средняя комиссия по золотым ETF ближе к 0,40%, поэтому более новые фонды могут заметно экономить деньги на длинном горизонте. Некоторые инвесторы выбирают SGOL или AAAU из-за особенностей хранения и распределения слитков по разным хранилищам.

Лучшие ETF на золотодобытчиков и доступ к акциям «золотого» сектора

Фонды на золотодобычу распределяют вложения между компаниями из Канады, Австралии, США и развивающихся рынков.

• VanEck Gold Miners ETF (GDX) — основной ETF на золотодобытчиков, включает крупные и средние компании, например Newmont, Barrick и Franco Nevada. Комиссия около 0,53%. В периоды роста может хорошо зарабатывать, но в «нервные» циклы возможны просадки до ~46%.
• VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ) — более мелкие и рискованные добытчики: колебания сильнее, но при хорошем рынке может обгонять.
• iShares MSCI Global Gold Miners ETF (RING) — около 40 мировых добывающих акций, комиссия ~0,39%, хороший объём торгов и широкая географическая диверсификация.
• Sprott Gold Miners ETF (SGDM) — факторный фонд (то есть отбирает компании по заданным признакам), предпочитает низкие долги и сильный денежный поток.

В отличие от фондов на физическое золото, такие фонды обычно платят дивиденды и облагаются налогами как акции, а не как «коллекционные активы» — это важно при сравнении. Размер позиции особенно важен: в тяжёлые периоды добытчики иногда падают вдвое.

Как выбрать лучший золотой ETF для своего портфеля

Выбор зависит от того, нужна ли вам защита или более рискованная ставка на рост, нужен ли доход, и как на вас влияют налоги.

1. Физическое золото или добытчики — вы хотите просто следовать цене золота или получить «акционный» потенциал роста с большей волатильностью?
2. Комиссия (expense ratio) — для простого фонда со слитками обычно стоит стремиться ниже 0,20%: комиссии заметно съедают результат при длительном владении.
3. Размер фонда и ликвидность — важны дневной объём торгов и узкий спред (разница между ценой покупки и продажи), особенно если вы часто торгуете.
4. Ошибка следования (tracking error) — насколько близко фонд повторяет спотовую цену или свой индекс (набор правил/ориентир, с которым сравнивают результат).
5. Налоги — в США ETF на физическое золото часто облагаются как «коллекционные активы» (до 28% на долгосрочную прибыль), а фонды на золотодобытчиков — по обычным ставкам для акций.

Для инвесторов из Канады важно проверить валюту инструмента и доступность в зарегистрированных счетах перед покупкой. Более осторожные инвесторы чаще выбирают низкокомиссионные фонды на слитки (IAUM, GLDM, IAU), а другие добавляют добытчиков (GDX, RING), чтобы совместить «защиту» и «рост». Перед вложением денег проверьте проспект фонда (официальный документ с правилами и рисками) и базу данных ETF: состав активов, комиссии и информацию об управляющей компании.

Пошагово: как инвестировать в подходящий вам золотой ETF

Покупка золотого ETF почти не отличается от покупки обычной акции.

• Откройте брокерский счёт. Большинство брокеров в Великобритании, США, Канаде и ЕС дают доступ к крупным золотым ETF на биржах, таких как NYSE Arca и Cboe.
• Найдите по тикеру или запросу — IAUM, GLDM, GLD, IAU, GDX, RING или просто «gold ETF», — и посмотрите краткую карточку фонда: состав и результаты.
• Проверьте важные параметры — доходность, комиссию, объём активов, средний спред и то, как фонд исторически повторял цену слитков или свою стратегию, включая то, что именно он держит: слитки, фьючерсы (контракты на покупку/продажу в будущем) или акции золотых компаний.
• Разместите заявку — рыночную или лимитную (с вашей ценой). Обычно лучше избегать первых и последних 15 минут торгового дня, когда спреды расширяются.
• Ведите позицию — можно покупать частями через равные промежутки времени (dollar-cost averaging), периодически приводить доли в портфеле к плану (ребалансировка) и держать целевую долю (часто 5–10% портфеля). ETF убирают практические расходы на хранение слитков и монет.

Золотые ETF vs физическое золото, золотые фонды и другие варианты

Физическое золото даёт реальное владение и не зависит от надёжности другой стороны сделки, но, в отличие от ETF, его нельзя быстро продать в течение дня, а продажа обычно включает наценку/скидку дилера в долларах за унцию (унция ≈ 31,1 г), плюс расходы на хранение и страховку. Активно управляемые золотые фонды берут более высокие комиссии, не торгуются внутри дня и зависят от решений управляющего. Золотые ETN, фьючерсы и опционы больше подходят для краткосрочной торговли, но добавляют риск эмитента или сложность из-за плеча. Некоторые инвесторы также диверсифицируют вложения, добавляя серебро или другие сырьевые товары.

На что обратить внимание перед инвестициями в золотые ETF

Несколько моментов, которые стоит учитывать:

• Колебания цены — золото может заметно падать, а периоды слабой динамики по сравнению с акциями и облигациями встречаются часто, особенно когда растут реальные процентные ставки. Данные World Gold Council, например, показывают, что в 2026 году золото примерно на 7% ниже с начала года после очень сильного 2025 — это напрямую отражается в NAV фондов (чистой стоимости активов).
• Особенности структуры — ошибка следования, иногда цена фонда может быть выше или ниже NAV в стрессовые периоды, и есть зависимость от хранителей слитков; эти параметры считаются ежедневно, но в кризис отклонения могут увеличиваться.
• Факторы добытчиков — рост производственных расходов, регулирование и политика, падение рынка акций; добытчики могут снижаться, даже если рынок золота стоит на месте.
• Нет регулярного дохода — золото не даёт дивидендов или процентов, поэтому результат зависит только от роста цены. Это скорее «страховка», чем двигатель роста.

Начните онлайн-торговлю CFD с VT Markets уже сегодня

Если вы готовы применить знания о формировании цены CFD на золото в реальном рынке, VT Markets даёт доступ к инструментам и платформам. Вы можете торговать на платформах MetaTrader 4 (MT4) и MetaTrader 5 (MT5), которые рассчитаны на быструю и стабильную работу и имеют расширенные функции. Это важно, когда цена золота быстро меняется на новостях о ставках или геополитике. CFD — это контракт на разницу цен: вы не покупаете золото, вы зарабатываете (или теряете) на движении цены.

FAQ: ответы на вопросы про лучший золотой ETF

Какую долю портфеля стоит держать в золотых ETF?

Многие финансовые консультанты предлагают 5–10% через ETF на физическое золото или сочетание слитков и золотодобытчиков как инструмент диверсификации. Точная доля зависит от вашей готовности к риску и горизонта. Слишком большая доля может ухудшить долгосрочный рост.

Насколько безопасны золотые ETF во время финансового кризиса?

Крупные фонды на физическое золото, такие как GLD, IAU, IAUM и GLDM, держат закреплённые слитки в отдельных, проверяемых хранилищах и оформлены как отдельные трасты. Это повышает защиту от проблем у управляющей компании. Но фондам всё равно нужна ликвидность рынка (возможность быстро купить/продать без сильной потери в цене) и надёжная работа хранителей — стопроцентно безрисковых инвестиций не бывает.

Как облагается налогом прибыль от золотых ETF?

В США ETF на физическое золото часто считаются «коллекционными активами», и долгосрочная ставка на прибыль ограничена 28%. А фонды на золотодобытчиков обычно облагаются по стандартным ставкам для акций. В других странах правила отличаются, поэтому имеет смысл уточнить у налогового специалиста, особенно перед подачей декларации.

Лучше выбрать один самый доходный фонд или распределить между несколькими?