Австралийский доллар в среду в ходе европейских торгов прибавил 0,13% — примерно до 114,30 иены; позднее AUD/JPY котировалась на уровне 114,18 после того, как данные по инфляции за июль укрепили ожидания ужесточения политики Резервного банка Австралии (RBA). Заголовочный индекс потребительских цен (CPI) вырос на 3,5% в годовом выражении — замедлившись с 3,8% в июне, но оказавшись выше консенсуса 3,3%, тогда как «усечённый средний» CPI (trimmed mean) составил 3,6% против ожидавшихся 3,5%. После публикации рыночная оценка вероятности повышения ставки RBA на заседании 28–29 сентября выросла с 10% до 32%, а протокол июльского заседания указал, что несколько членов совета сочли повышение «вполне возможным», если реализуются риски ускорения инфляции.
Иена ослабла к австралийской валюте, хотя на ожиданиях того, что Банк Японии может повысить ставки на сентябрьском заседании, она выглядела лучше других основных валют. С технической точки зрения кросс оставался выше 20-периодной EMA на 113,09, при этом RSI находился на уровне 62,38; сопротивление обозначалось в зоне 114,66–114,93. CPI в Австралии публикуется ежемесячно Австралийским бюро статистики (ABS) и с апреля 2024 года перешёл с квартальной на ежемесячную методологию; показатель «год к году» сопоставляет отчётный месяц с тем же месяцем годом ранее.
Техническая сила AUD/JPY и краткосрочная торговая возможность
Мы наблюдаем выраженный восходящий тренд по паре AUD/JPY: котировка держится в районе 114,18, существенно выше 20-дневной скользящей средней 113,09. Движение последовало за тем, как инфляция в Австралии в июле поднялась до 3,5%, превысив ожидания 3,3%. Мы полагаем, что более «горячие», чем ожидалось, данные будут поддерживать австралийский доллар в ближайшие недели.
Мы предлагаем трейдерам рассмотреть покупку краткосрочных колл-опционов, чтобы извлечь выгоду из восходящего импульса. Текущий индекс относительной силы (RSI) 62,38 указывает, что у рынка остаётся пространство для роста до зоны перекупленности. Однако следует внимательно следить за областью сопротивления 114,66–114,93, где, вероятно, активизируются продавцы.
Ожидания по ставкам и стратегия управления рисками
Поскольку рынок закладывает лишь 32%-ную вероятность повышения ставки в сентябре, производные инструменты сейчас выглядят недооценёнными. Этим можно воспользоваться, торгуя фьючерсами на процентные ставки в расчёте на потенциальное повышение на 25 б.п. Исторически подобные резкие сдвиги ожиданий в отношении действий центробанков приводили к быстрому росту цен.
Также необходимо следить за Банком Японии: ожидания его собственного повышения ставки в сентябре могут укрепить иену. Для защиты позиций целесообразно использовать колл-спреды с ограниченной выплатой (capped call spreads), которые лимитируют риск на случай внезапного скачка иены. Такая стратегия позволяет участвовать в росте, одновременно защищая капитал от резких разворотов рынка.
