Экономика Австралии во II квартале 2026 года выросла на 0,4% кв/кв после 0,3% в I квартале, сообщило Австралийское бюро статистики (ABS). Показатель превзошёл ожидания роста на 0,3%. В годовом выражении ВВП увеличился на 2,1%, замедлившись по сравнению с 2,5% кварталом ранее, но всё же оказавшись выше консенсуса на уровне 1,8%.
После публикации данных австралийский доллар укрепился: пара AUD/USD поднялась до 0,7151, прибавив 0,09% за день. ВВП фиксируется как рост за определённый период, обычно в сравнении с предыдущим кварталом или тем же кварталом годом ранее, тогда как годовые темпы, рассчитанные на основе квартальных данных (annualised), экстраполируют динамику одного квартала на весь год и могут искажаться временными шоками. Более высокий ВВП в целом поддерживает валюту через усиление деловой активности и приток капитала, однако также способен разгонять инфляцию и провоцировать повышение ставок; более высокие ставки, как правило, оказывают давление на золото, повышая альтернативные издержки по сравнению с наличными и депозитами.
Укрепление австралийского доллара и стратегии на рынке FX и товарных деривативов
Мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов готовиться к более сильному австралийскому доллару в ближайшие недели на фоне неожиданного квартального роста ВВП на 0,4%. Эта непредвиденная устойчивость экономики, превзошедшая прогноз 0,3%, показывает, что внутренний спрос и активность держатся заметно лучше ожиданий. В результате мы предполагаем, что Резервный банк Австралии будет дольше сохранять текущую ставку cash rate на уровне 4,35%, что должно продолжить поддерживать национальную валюту.
На рынке валютных опционов мы рекомендуем присмотреться к краткосрочным колл-опционам на AUD/USD со страйками в диапазоне 0,7200–0,7250. С учётом того, что пара уже поднялась до 0,7151 после релиза, импульс покупок смещается в пользу «быков». Трейдерам на фьючерсах также стоит рассмотреть открытие длинных позиций по австралийскому доллару, используя жёсткие стоп-лоссы чуть ниже уровня поддержки 0,7100 для контроля рисков.
По товарным деривативам мы рассматриваем эту макроэкономическую силу как «медвежий» сигнал для золота, которое традиционно испытывает сложности при сохранении высоких процентных ставок. Исторически сильный экономический рост подталкивает доходности гособлигаций вверх, повышая альтернативные издержки владения не приносящими дохода драгоценными металлами. Мы советуем покупать пут-опционы на золото или открывать короткие позиции по фьючерсам на золото по мере того, как глобальный капитал смещается в сторону более доходных денежных активов.
Возможности на рынке долговых деривативов и процентных фьючерсов
Мы также видим очевидные возможности в австралийских долговых деривативах, прежде всего в процентных фьючерсах. При том что инфляция в Австралии в последнее время держится около 3,8%, превышение прогноза по ВВП указывает на то, что ценовое давление со стороны спроса может сохраняться. Трейдерам стоит занимать позицию на рост доходностей, продавая фьючерсы на 3-летние гособлигации Австралии в расчёте на более продолжительную «ястребиную» риторику и политику регулятора.
