S&P 500 и Nasdaq показали снижение в пятницу, несмотря на недавние gains. Падение усилилось в последние два часа торгов среды, особенно когда уровень сопротивления в 6,936 был снова достигнут вскоре после открытия рынка.
Текущий рыночный тренд не предполагает плохого года для акций. Хотя ИИ не находится в пузыре, доходы остаются высокими, что может повысить фондовые мультипликаторы. Финансовые и розничные рынки демонстрируют устойчивость, исключая опасения по поводу медвежьего рынка или рецессии.
Ожидается, что рыночная динамика изменится, с более слабым прогнозом для 2026 года по сравнению с предыдущими годами. Хотя ожидается коррекция рынка, год только начался.
Мы наблюдали значительное давление на продажу в конце первой недели года, вызванное трейдерами, фиксирующими прибыль после роста прошлого года. S&P 500 снизился на 1.5% в пятницу после впечатляющего роста в 24%, который мы наблюдали в 2025 году. Этот шаг предполагает, что в краткосрочной перспективе хеджирование от дальнейших падений является разумным первым шагом.
В ближайшие недели трейдерам производных следует рассмотреть возможность покупки защитных опционов пут на широкие рыночные индексы, такие как SPX или QQQ. Эта стратегия предлагает прямое хеджирование, если фиксация прибыли продолжится после первых дней января. Также важно следить за VIX, так как он поднялся до 14.5, что указывает на растущий спрос на страхование от рыночных рисков.
Тем не менее, полное перемещение в медвежью позицию было бы ошибкой, так как основы остаются сильными. Приближаясь к сезону отчетности за 4 квартал 2025 года, прогнозы роста доходов S&P 500 все еще находятся на уровне около 11%. Поэтому продажа опционов пут с наличным обеспечением по более низким ценовым страйкам может быть эффективным способом получения премии при подготовке к возможному снижению цен.
Мы не видим признаков истинного медвежьего рынка, особенно с учетом устойчивости ключевых секторов. Фонд Financial Select Sector SPDR (XLF) продолжает торговаться вблизи своего 52-недельного максимума, а сильные данные о розничных продажах в декабре 2025 года, которые показали рост на 0.8%, не указывают на коллапс потребителей. Эта сила предполагает, что любое значительное падение рынка, вероятно, будет ограничено.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
