Индекс доллара США (DXY) стабилизировался около 98.00 в начале европейской торговли в понедельник. Индекс, который измеряет стоимость доллара США по сравнению с шестью другими основными валютами, отражает ожидания рынка по поводу снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) США в 2026 году и неопределенность по поводу назначения председателя ФРС. ФРС недавно снизила ставку на 25 базисных пунктов до диапазона 3.50%-3.75%. Трейдеры ожидают дальнейших снижений ставок в 2026 году из-за замедления рынка труда и снижения инфляции, что может повлиять на доллар США. Инструмент CME FedWatch показывает 18.3% вероятность снижения процентных ставок на январском заседании. Замечания президента Трампа относительно назначения председателя ФРС, который предпочитает снижение ставок, могут повлиять на восприятие независимости ФРС. Геополитические напряженности, такие как переговоры между США и Украиной, могут повлиять на спрос на безопасные активы, что потенциально поддерживает доллар США. Количественное смягчение (QE) — это инструмент политики ФРС, который может повлиять на стоимость доллара США, увеличивая денежную массу для стимулирования экономической активности, что часто ослабляет доллар. Напротив, количественное ужесточение (QT) подразумевает сокращение покупки облигаций и реинвестиций, что, как правило, укрепляет доллар. Рынок внимательно следит за этими политиками и будущими экономическими данными, влияющими на силу доллара. Индекс доллара США держится стабильно около 98.00, но мы рассматриваем это как временное затишье в условиях низкой ликвидности во время праздников. Последние данные подтверждают охлаждение экономики: отчет по количеству рабочих мест вне сельского хозяйства за ноябрь 2025 года показал замедление роста трудозатрат до 155,000, а последний показатель инфляции CPI снизился до 2.7%. Эти данные поддерживают нашу точку зрения, что ФРС продолжит цикл снижения ставок в новый год. Учитывая, что ФРС уже трижды снизила ставки в 2025 году, путь наименьшего сопротивления для доллара, похоже, ведёт вниз. Мы должны позиционироваться для этого, рассматривая стратегии производных финансовых инструментов, которые приносят прибыль от падения доллара, такие как покупка пут-опционов на DXY или валютных ETF. Инструмент CME FedWatch показывает 18.3% вероятность еще одного снижения в январе, что означает, что рынок не полностью учел самые агрессивные сценарии смягчения. Наступающее объявление о новом председателе ФРС является основным источником потенциальной волатильности. Публичные призывы президента Трампа к снижению процентных ставок предполагают, что он назначит кандидата с мягкой позицией, что, вероятно, окажет дополнительное давление на доллар. Мы рассматриваем это как ключевой медвежий фактор для первого квартала 2026 года. Тем не менее, мы должны быть в курсе геополитических рисков, которые могут вызвать бегство в безопасные активы и неожиданно повысить доллар. Хотя сообщается о прогрессе в мирных переговорах по конфликту в Украине, критические территориальные вопросы остаются нерешенными и могут легко сорвать процесс. Эта неопределенность предоставляет повод для хеджирования любых открытых коротких позиций по доллару. Посмотрев назад, мы помним, как агрессивные повышения ставок в 2022 и 2023 годах создали сильное долларовое окружение, и сейчас мы находимся в обратной ситуации. Поэтому использование опционов для создания медвежьей позиции позволяет нам управлять рисками от краткосрочных новостных событий, оставаясь при этом под воздействием более широкого нисходящего тренда. Эта стратегия представляется целесообразной по мере приближения января.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.