В декабре денежная база Японии снизилась на 9.8% по сравнению с предыдущим годом. Это контрастирует с падением на 8.5% в прошлом году. Денежная база включает в себя наличные деньги в обороте и текущие счета, которые банки держат в Банке Японии. Это сокращение указывает на продолжение наблюдаемой ранее тенденции.

Влияние денежной базы

Деятельность центрального банка может влиять на эти показатели, воздействуя на экономическую ликвидность. Такие изменения часто влияют на банковские политики и экономические стратегии на национальном уровне. Эти цифры являются частью более широких экономических изменений, отражая сдвиги в политике и спросе в экономике. Понимание этих изменений имеет важное значение для наблюдения за более широкими экономическими условиями в Японии. Ускоренное снижение денежной базы Японии, сейчас расположенной на уровне -9.8% по сравнению с прошлым годом, подтверждает, что Банк Японии усиливает свою политику количественного ужесточения. Этот шаг является прямым ответом на базовую инфляцию, которая в среднем составляла около 2.5% в последнем квартале 2025 года, что указывает на намерение Японского банка нормализовать свою политику. Эта агрессивная позиция делает сильную японскую йену более вероятной в ближайшие недели.

Влияние на инвестиционные стратегии

С учетом этого направления политики, мы видим явную возможность для увеличения йены по отношению к валютам с более мягкими центральными банками. Мы будем рассматривать стратегии с опционами, которые выгодны от падения USD/JPY, такие как покупка пут-опционов на этот валютный пара. Это особенно актуально, так как протоколы заседания Федеральной резервной системы США за прошлый месяц намекнули на потенциальную паузу в их собственном цикле ужесточения. Для японских акций это ужесточение создает сложные условия. Двойное давление снижения рыночной ликвидности и укрепление йены, которое уменьшает зарубежные прибыли крупных экспортеров Японии, указывает на возможную слабость индекса Никкей 225. Мы считаем, что покупка пут-опционов на фьючерсы Никкей — это разумный способ хеджирования или спекуляции на ожидаемом падении. Мы можем вернуться к динамике рынка конца 2023 года для аналогичного сценария, когда ожидания различий в политике вызвали резкое и быстрое укрепление йены. Этот исторический период показал значительное падение USD/JPY за считанные недели в результате сужения разницы в процентных ставках. Этот прецедент подтверждает нашу уверенность в том, что текущая ситуация может спровоцировать аналогичный, стремительный сдвиг.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.