Данные CFTC по Австралии показали, что чистые позиции некоммерческих участников по австралийскому доллару продолжили уходить глубже в отрицательную зону, ухудшившись до -39,2 тыс. контрактов против -33,2 тыс. ранее. Это указывает на расширение чистой короткой позиции по сравнению с предыдущим отчетным периодом.
Ухудшение соответствует увеличению чистого «шорта» на 6,0 тыс. контрактов. Поскольку позиционирование по-прежнему ниже нулевой отметки, настроения в категории некоммерческих участников CFTC остаются смещенными против AUD, а последнее обновление усиливает этот перекос, а не разворачивает его.
Спекулянты наращивают медвежьи ставки на австралийский доллар
Мы наблюдаем, как спекулятивные трейдеры агрессивно увеличивают короткие позиции по австралийскому доллару: чистые позиции снизились до -39,2 тыс. контрактов. Этот сдвиг ясно показывает, что институциональный капитал в ближайшие недели в значительной степени делает ставку против «австралийца». Мы считаем, что участникам рынка деривативов следует идти в русле этого медвежьего импульса, а не пытаться «выкупать просадку».
Глобальные сырьевые рынки, замедление Китая и расхождение в политике давят на AUD
Медвежий настрой подкрепляется ослаблением мирового спроса на сырье, в частности тем, что цены на железную руду с трудом удерживаются выше уровня $95 за тонну. Поскольку Китай — крупнейший торговый партнер Австралии, продолжающееся замедление в китайском производственном секторе напрямую снижает спрос на австралийский экспорт сырья. Мы предлагаем использовать короткие опционные позиции в AUD/USD или стратегии bear put spread, чтобы извлечь выгоду из этого нисходящего давления.
Расхождение в монетарной политике также играет в пользу более слабого AUD: Резервный банк Австралии сталкивается с растущим внутренним давлением в пользу рассмотрения снижения ставок для поддержки вялой экономики. Исторически, когда чистые спекулятивные короткие позиции расширяются ниже порога -35 тыс. контрактов, пара AUD/USD демонстрирует нисходящий уклон на 2–3% в течение последующего месяца. Мы считаем целесообразным продавать любые краткосрочные отскоки, нацеливаясь на снижение к ключевому уровню поддержки 0,6400.
