Индекс доллара США продолжает восстанавливаться, достигнув девятидневного максимума выше 98.30 к концу года. Министерство труда США вскоре опубликует данные по первоначальным заявкам на пособие по безработице. Хотя Нью-Йоркская фондовая биржа и Nasdaq будут открыты в канун Нового года, рынок облигаций США закроется рано. Оба рынка не будут работать 1 января.
Доллар США проявил силу по отношению к новозеландскому доллару на этой неделе, изменения в процентах по сравнению с другими основными валютами представлены в таблице. Протоколы заседания Федерального комитета по открытому рынку в декабре показали готовность к дальнейшему снижению ставок, если инфляция снизится. После спокойных торгов в понедельник индекс доллара вырос на 0,2% во вторник.
Золото скорректировалось после падения в понедельник, но столкнулось с сопротивлением около $4,400, удерживая свои позиции рано утром в среду. Серебро упало более чем на 5% до уровня около $70, но за год выросло примерно на 150%. EUR/USD немного снизился, торгуясь ниже 1.1750, в то время как GBP/USD оставался около 1.3450. USD/JPY показал небольшие приросты, оставаясь почти без изменений с начала года.
Инвестиционная привлекательность серебра заключается в его способности сохранять стоимость и служить защитой. Цены реагируют на геополитические факторы, процентные ставки и поведение доллара США. Промышленный спрос, особенно в электронике и солнечной энергетике, значительно влияет на цены. Серебро часто следует тенденциям рынка золота, а соотношение золота и серебра указывает на их относительные стоимости.
Мы наблюдаем укрепление доллара США к концу года, что является обычным явлением, часто вызванным ликвидностью и корректировками в портфелях. С индексом доллара выше 98.30, что является его максимальным уровнем за девять дней, эту краткосрочную силу следует воспринимать с осторожностью. Исторически январь может приносить разворот этих годовых потоков; глядя на 2023 год, индекс доллара упал почти на 2% в первые недели нового года после сильного завершения.
Недавние протоколы Федеральной резервной системы предполагают готовность к снижению ставок, если инфляция замедлится, что напрямую противоречит текущей силе доллара. Это создает потенциальное расхождение, которым можно торговать в ближайшие недели после возвращения полного участия на рынке. Мы считаем, что использование опционов для ставки на откат доллара, например, покупка вызовов на евро или британский фунт с истечением в феврале, предоставляет определенный способ рискованного позиционирования.
Золото остается сильным выше $4,300 и завершает пятый месяц подряд с положительными результатами, демонстрируя устойчивую тенденцию. Мягкая позиция ФРС является сильным фактором поддержкой для золота, так как низкие процентные ставки уменьшают альтернативные затраты на удержание металла, не приносящего доход. Мы наблюдали аналогичную ситуацию в конце 2023 года, когда золото значительно подорожало после подтверждения ФРС отказа от повышения ставок.
Волатильность серебра стала главной темой, с резким падением на 5% сегодня после невероятного роста на 150% за год. Такие движения увеличивают премии по опционам, сигнализируя о том, что рынок ожидает продолжения больших ценовых колебаний в новом году. Учитывая, что промышленный спрос на серебро достиг рекордного уровня более 630 миллионов унций в прошлом году, стимулированного солнечными и 5G технологиями, мы рассматриваем резкие падения как возможность для продажи обременений с наличностью.
Стабильность USD/JPY выше 156.50 не следует воспринимать как безопасность, так как этот уровень исторически высок и вызывает внимание японских властей. Необходимо помнить о словесных интервенциях Министерства финансов Японии, которые происходили неоднократно в течение 2024 года, когда пара приближалась к этим уровням. Низкозатратным способом хеджирования портфеля является приобретение опционов пут вне денег на USD/JPY, которые принесут прибыль в случае резкого укрепления йены.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
